市场整体表现 - 2月5日，A股三大指数全线下行，沪指跌0.64%，深证成指跌1.44%，创业板指跌1.55% [1] - 沪深两市成交额2.18万亿元，较上一个交易日缩量3048亿元 [1] - 市场出现“结构性去杠杆”迹象，2月4日融资余额较前一交易日减少139.00亿元 [2] 市场主要变数 - 美国市场的杠杆借贷指数自1月13日达到最高点后持续杀跌，跌幅超过前一个交易日 [2] - 科技叙事逻辑发生重大变化，甲骨文裁员显示AI融资不及预期，AI冲击软件公司逻辑持续演绎，导致整个AI板块估值承压 [2] 热门板块表现：上涨板块 - 大消费概念全线走强：影视传媒、旅游、食品饮料、零售、医美、中药等板块上涨，金逸影视、陕西旅游、海欣食品等多股涨停 [2][7] - 食品饮料板块指数上涨1.31%，收于17255.22点，海欣食品、安记食品、中信尼雅等多股涨停 [8] - 银行与券商板块午后拉升护盘：华林证券、厦门银行涨停，厦门银行股价创4年半新高 [1][2] - AI应用概念反弹：AI漫剧、传媒、AI陪伴等概念股上涨，天地在线、遥望科技等多股涨停 [2] - 福建本地及海峡两岸概念拉升：平潭发展、坤彩科技等涨停 [2] - 房地产概念持续走强：京投发展、皇庭国际等涨停 [2] 热门板块表现：下跌板块 - 有色金属概念集体重挫：板块指数下跌4.57%，收于9402.60点，白银有色、河钢资源、湖南白银等多股跌停 [3][4][5] - 光伏产业链全线大跌：光伏设备板块指数下跌5.84%，收于7413.34点，钧达股份、双良节能、捷佳伟创等多股跌停 [3][9][10] - 电力概念全线走低：中恒电气、四方股份等跌停 [3] - 算力硬件概念持续下行：光模块等概念股下跌，致尚科技、德科立跌超10% [3] - 国产硬科技概念回调：AI算力芯片板块指数下跌1.02%，收于1748.12点，航宇微、星宸科技等个股下跌 [11][12] - 顺周期概念再度下行：煤炭、钢铁、化工等板块走弱，万丰股份跌停 [3] - 其他弱势概念：存储芯片、人形机器人、氢能源、太空算力、商业航天、量子科技等热门概念全线弱势 [3] 机构后市观点 - 华泰证券观点：伴随市场波动率放大及海外美债长端利率与美元指数回升，高股息板块配置价值较上月边际回升，建议关注防御属性的稳定型高股息及部分潜力型品种 [13][14] - 国信期货观点：贵金属市场历史级暴跌重塑短期生态，单边流畅行情或已结束，市场进入高不确定性主导、波动率常态化的新阶段，短期核心变量是美联储领导层更迭带来的政策不确定性 [13][15] - 天风证券观点：政策预期、全球流动性宽松前景及居民资金向权益资产配置的趋势，可能强化节后市场上涨规律，今年“春节躁动”行情或更持续，超长春节假期有望推动消费需求提前释放，出行与消费规模有望再突破 [16]