基金表现与市场背景 - Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) 年初至今表现持平 而同期比特币价格在过去一年下跌了20% 其中大部分跌幅发生在过去一周[1] - 尽管比特币开局疲软 但该ETF去年从低谷到峰值几乎上涨了两倍[2] 基金持仓结构与业务实质 - 该基金虽自称加密货币基金 但实际上是一只人工智能ETF 其前十大持仓中有八家是正在向AI基础设施转型的加密货币挖矿公司[3][5] - 基金最大持仓Iren占比近15% Applied Digital和Cipher Mining合计占比超过12% 这三家公司已与多家科技公司达成协议以支持其AI业务扩张并拥有支持更多交易的基础设施[7] - 前十大持仓中 有五只股票在过去一年价格翻倍以上 这十大持仓合计约占基金总资产的三分之二[8] - 前十大持仓中 Coinbase Global和Strategy是仅有的两家未进行AI转型的加密股票[7] 基金费用结构 - Bitwise Crypto Industry Innovators ETF的费用率为0.85% 这意味着投资1万美元每年需支付85美元费用 且费用会随投资额或资产增值而增加[9] - 该费用率被认为过高 因为许多指数基金的费用率低于0.1%[10] - 高费用率意味着投资者可以通过精选该基金的主要成长股 并用剩余资金购买指数基金来复制其投资组合并节省成本 该基金仅持有30只股票 且部分持仓(如占比仅1%的万事达卡)对组合影响甚微[10][11]