微软 (Microsoft) - 近期股价回调后，公司已进入具有吸引力的估值区间[1] - 公司未来增长潜力巨大，主要得益于其人工智能技术，特别是Copilot将变得无处不在，深度嵌入到各项业务中[2] - 长期来看，公司将成为人工智能领域的赢家，具备持续的增长动力[3] 亚马逊 (Amazon) - 公司在在线零售市场占据主导地位，每10美元的在线零售支出中，有4美元通过亚马逊平台完成[4] - 人工智能将大幅提升公司的运营效率，包括劳动生产率和物流配送等环节，从而长期提升利润率[5] - 零售行为的转变、利润率提升和劳动生产率提高，共同支撑公司的长期发展前景[5] 通用电气航空航天 (GE Aerospace) - 公司被列为看好的投资标的之一[5] 宏观经济与市场驱动因素 - 推动经济和市场的三大关键因素是税收政策、货币政策和劳动生产率[6] - 当前劳动力市场的盈亏平衡点（即维持就业稳定所需的月度新增就业人数）已从几年前的25万人大幅下降至约3.5万人，表明就业市场基础稳固[7] - 过去两个季度的劳动生产率增长率达到4%[7] 财政政策与税收影响 - 由于预扣税款过多以及税率降低，预计本年度将有总计7900亿美元的额外资金注入经济，规模接近新冠疫情期间8600亿美元的刺激计划[8] - 个人将获得1000至2000美元不等的额外退税，同时企业也将获得可观的税收减免[9] - 像微软、亚马逊这样的大公司将获得数百亿美元的额外税收减免，这将增厚其盈利[9] 企业盈利状况 - 第四季度财报季截至目前，80%的公司盈利超出市场预期[10] - 盈利超预期的趋势正从“美股七巨头”扩散至标普500指数中的其余493家公司，表明盈利增长具有广泛性[10] - 市场对整体盈利状况持建设性乐观态度[10]