核心观点 - 截至2025年12月，中国互联网普及率突破80%，网民规模达11.25亿人，数字经济核心产业增加值占GDP比重提升至10.5%，生成式人工智能用户规模达6.02亿人，较2024年底增长141.7%，普及率达42.8% [1] - 互联网与数字技术正深度融入社会生产生活，推动产业数字化转型、公共服务变革，并催生新的市场机遇，特别是在算力基础设施、AI应用软件与垂类模型、数据要素等领域 [1][2][3][4] 互联网与数字经济发展宏观状况 - 截至2025年12月，中国网民规模达11.25亿人，互联网普及率突破80% [1] - 数字经济核心产业增加值占GDP比重提升至10.5%，产业数字化转型步伐全面提速 [1] - 生成式人工智能用户规模达6.02亿人，较2024年底增长141.7%，普及率达42.8%，同比大幅提高25.2个百分点 [1] - 农村及老年群体加速融入数字社会，数字包容性显著增强 [2] 数字技术与实体经济及公共服务融合 - 数字技术与实体经济、公共服务深度融合，推动政务、医疗、教育等领域的数字化变革 [2] - 全国一体化政务服务平台用户达9.4亿，“高效办成一件事”成为常态 [2] - 中小企业数量超6000万家，已累计培育专精特新“小巨人”企业超1.76万家 [2] - 超六成“小巨人”企业深耕工业基础领域，量子科技、人工智能、低空经济等未来产业领域“小巨人”企业近6000家 [2] 市场相关领域梳理 - 算力与基础设施领域：Sora等复杂模型对算力资源提出指数级增长需求，视频生成、多模态大模型推动AI服务器、高性能芯片、光模块及数据中心散热设备市场扩容 [3] - 应用软件与垂类模型板块：生成式AI价值通过应用场景变现，办公软件AI助手功能提升产品竞争力与SaaS客单价，AIGC技术降低传媒与游戏行业制作成本并催生新娱乐形态，金融、医疗、法律等专业知识密集型行业垂类应用开始落地 [3] - 数据要素与网络安全板块：高质量数据是训练大模型的核心要素，国家数据局成立及“数据二十条”出台标志数据要素市场进入快速发展期，拥有高质量语料库、版权数据的企业具备高护城河，可通过数据授权获得持续收益 [4]