投资组合变动 - 亿万富翁、传奇对冲基金经理斯坦利·德鲁肯米勒在第三季度清仓了微软的全部头寸并开仓买入亚马逊 [1][2] - 德鲁肯米勒管理的基金在三十年间实现了约30%的年化回报且无一年亏损 [1] 微软公司分析 - 在截至12月的季度中，公司营收同比增长17%至810亿美元，非GAAP摊薄后每股收益增长24%至4.14美元 [5] - 公司股价在财报发布后大幅下跌，当前价格较其高点低24% [6][10] - 股价下跌部分源于市场对资本支出的担忧，当季资本支出增长了66% [6] - 当前股价为414.55美元，市盈率为27倍 [10][11] - 企业软件市场预计到2030年将以每年12%的速度增长，云计算市场预计到2033年将以每年16%的速度增长 [7] - 人工智能是公司增长战略的核心，已将生成式AI助手Copilot集成到办公生产力等软件中 [8] - 在12月季度中，付费的Microsoft 365 Copilot席位增长了160%，日活跃用户数量增长了十倍 [8] - 超过80%的财富500强公司使用其AI云服务Microsoft Foundry，季度支出超过100万美元的客户数量增长了近80% [9] - 根据预测，公司到2027年6月结束的财年，调整后收益预计将以每年15%的速度增长 [10] 亚马逊公司分析 - 在截至9月的季度中，公司营收同比增长13%至1800亿美元，非GAAP运营收入增长25%至217亿美元 [12] - 首席执行官安迪·贾西表示，人工智能正在推动公司各个业务领域取得显著改善 [12] - 公司股价自首次公开募股以来已上涨了243,600% [2] - 第三季度（德鲁肯米勒建仓时）股价平均约为220美元，当前市盈率为33倍 [16] - 零售电子商务销售额预计到2030年将以每年12%的速度增长，广告技术支出预计每年增长14%，云计算市场预计到2033年每年增长16% [13] - 公司已将人工智能集成到其核心业务中，以推动销售和运营效率 [14] - 在云计算领域，亚马逊云科技在技术堆栈的每一层都实现了AI货币化 [15] - 根据预测，公司收益预计到2027年将以每年15%的速度增长 [16] - 在过去六个季度中，公司业绩平均超出市场普遍预期23% [16]