交易核心概览 - MasterCraft将以现金加股票交易方式收购Marine Products，交易净值为2.322亿美元 [2] - 交易对价为每股Marine Products股票支付2.43美元现金及0.232股MasterCraft普通股，基于MasterCraft 2026年2月4日收盘价23.12美元，隐含每股价值7.79美元 [4] - 交易价值约为Marine Products截至2026年6月30日十二个月预期EBITDA的7.2倍，并已调整约600万美元上市公司及企业间接费用的消除 [4] - 交易完成后，MasterCraft股东将拥有合并公司66.5%股份，Marine Products股东将拥有33.5%股份 [4] - 交易预计于2026年第二季度完成，需获得双方股东批准及满足其他惯例成交条件 [8] 战略与运营协同效应 - 合并将整合MasterCraft、Crest、Balise、Chaparral和Robalo五个领先品牌，覆盖高端性能、休闲、娱乐和运动钓鱼四大类别，使客户覆盖范围扩大超过一倍 [1][3] - 高度互补的沿海与内陆经销商网络及商业能力将扩大公司在关键地域的影响力，并增强增长机会 [1][10] - 合并公司将利用强大的产品开发和制造平台，交付差异化和创新的新产品，同时加速新车型发布 [1][10] - 位于田纳西州、密歇根州和佐治亚州的制造设施将促进最佳实践共享，提高整体生产效率、采购能力和运营灵活性 [10] 财务影响与预期 - 基于截至2026年6月30日十二个月的备考数据，合并公司预计产生约5.6亿美元的净销售额和约6400万美元的调整后EBITDA [10] - 通过消除Marine Products的上市公司及企业间接费用，预计每年产生约600万美元的净节约，并随时间推移提高运营利润率 [4][10] - 交易预计将在2027财年对调整后每股收益产生增值作用 [1][10] - 合并公司将拥有稳健的资产负债表，无债务且资金充裕，为持续增长投资提供财务灵活性 [10] 公司治理与组织架构 - 交易完成后，MasterCraft首席执行官Brad Nelson将担任合并公司首席执行官，首席财务官Scott Kent将担任合并公司首席财务官 [6] - MasterCraft计划将Chaparral和Robalo的领导团队、品牌和员工作为独立运营单元保留 [6] - MasterCraft董事会将从7名董事扩大至10名，包括3名新董事，Roch Lambert将担任合并公司董事会主席 [7] - 合并公司总部将设在田纳西州Vonore，并维持Chaparral和Robalo在佐治亚州Nashville的运营设施 [7] 品牌与产品组合 - 合并将MasterCraft在高端性能（MasterCraft品牌）和休闲（Crest、Balise品牌）领域的类别领导地位，与Marine Products在娱乐（Chaparral品牌）和运动钓鱼（Robalo品牌）领域的市场领导地位相结合，形成更多样化的产品组合 [3][10] - Chaparral品牌产品线包括SSi运动艇、SSX豪华运动艇和GTS冲浪系列；Robalo品牌则生产包括中央控制台、双控制台和Cayman海湾船在内的多种舷外运动钓鱼艇 [15]