股价表现与行业对比 - 过去三个月，CrowdStrike股价大幅下跌21.9%，表现逊于Zacks安全行业指数19.2%的跌幅[1] - 与同业相比表现不佳：同期Fortinet股价微涨0.2%，而Check Point Software和Okta股价分别下跌10.2%和2.7%[1] - 股价已跌破50日和200日移动平均线，这是一个看跌的技术信号，表明短期内可能继续面临下行压力[19][22] 营收增长趋势 - 公司营收增长正在放缓：在2024财年之前，其年同比营收增长一直超过35%，但2025财年增速已放缓至29%[6] - 对于2026财年，公司预计总营收在47.97亿美元至48.07亿美元之间，意味着年同比增长21%至22%[6] - Zacks一致预期显示，2026财年和2027财年的营收增长将进一步放缓至约21%左右[6] - 根据Zacks共识估计，当前季度（2026年1月）和下一季度（2026年4月）的营收预计分别为13.0亿美元和13.5亿美元，年增长率分别为22.45%和22.35%[8] 成本与盈利能力 - 为在竞争激烈的网络安全市场生存，公司持续投资以扩大能力，研发费用在过去六个财年增长了12倍[9] - 销售与营销费用从2019财年的1.73亿美元大幅增加至2025财年的15.2亿美元，增长了近九倍[10] - 在2026财年第三季度，销售与营销费用和研发费用分别同比飙升20.2%和23.3%[11] - 成本上升预计将影响2026财年的利润表现：Zacks对2026财年每股收益的共识估计为3.72美元，意味着年同比下降5.3%[12] - 根据Zacks共识估计，当前财年（2026年1月）每股收益预计为3.72美元，下一财年（2027年1月）预计为4.84美元[13] 估值水平 - 公司目前交易于较高的市销率倍数，远高于行业水平：其未来12个月市销率为22.09倍，而Zacks安全行业的未来12个月市销率为11.07倍[15] - 与同业相比估值偏高：目前Fortinet、Okta和Check Point Software的市销率倍数分别为7.8倍、5.02倍和6.58倍[18] - Zacks价值评分F也表明该股票估值过高[15]