交易概述 - E.F. Hutton公司作为独家并购顾问，协助Smartkem公司拟议收购先进材料公司Carbonium Core [1] - 拟议交易总对价为1.2亿美元，以新发行的B系列可转换优先股支付 [6] - 交易预计在2026年2月5日或之前完成，双方同意90天的排他期 [6] 交易结构与条款 - 交易根据一份不具约束力的意向书进行，Smartkem拟收购Carbonium Core 100%的流通股 [2] - 对价股份的50%在交易完成时发行，剩余50%与达成特定里程碑挂钩 [6] - 交易最终完成需取决于最终协议的签署、尽职调查的完成、获得所需批准及其他惯例交割条件 [2] 战略动机与协同效应 - 交易旨在将Smartkem的先进材料业务组合扩展至一个具有高技术壁垒、长认证周期和强劲长期需求驱动的战略关键终端市场 [2] - 结合Smartkem的材料化学专长和规模化制造能力，与Carbonium Core的提纯技术和国内加工平台，旨在为战略敏感材料建立安全且有韧性的美国供应链 [4] - 交易反映了向技术苛刻且战略重要的材料市场的扩张，其结构旨在协调长期激励和执行里程碑 [5] 标的公司业务 - Carbonium Core专注于通过垂直整合的美国供应链进行核级石墨的国内生产，将国内采购的碳原料转化为反应堆合格材料 [4] 顾问角色与行业背景 - E.F. Hutton为Smartkem提供全方位顾问服务，包括战略定位、交易结构、估值分析、尽职调查协调和执行支持 [3] - 此次合作体现了E.F. Hutton在先进材料、能源基础设施和国家供应链优先领域交叉的复杂交易中，为创新型上市公司提供顾问服务的专注点 [3] - E.F. Hutton已完成超过500笔交易，累计交易额超过600亿美元 [9] 交易亮点与预期治理 - 交易突出了关键战略主题，包括投资组合向核能相关先进材料多元化、与长期能源安全和脱碳趋势保持一致，以及关键工业投入品由国内控制供应链的重要性 [7] - 交易完成后，预计治理结构将包括Smartkem和Carbonium Core双方的董事会代表，以支持连续性、监督和战略协调 [7]