股价表现与同业对比 - 过去六个月，公司股价上涨26.4%，表现优于Zacks计算机与科技板块及标普500指数，但落后于电子制造服务行业32.3%的整体涨幅[1] - 在竞争对手中，公司表现优于捷普（股价上涨6.9%），但不及天弘（股价上涨38.9%）[2][9] 业务增长动力 - 集成制造解决方案业务在第四季度收入同比激增72%，达到27.9亿美元，增长主要由全球企业对下一代网络、云基础设施和AI硬件平台的投资驱动[3][4] - 收购ZT Systems显著增强了公司在快速增长的超大规模AI和数据中心基础设施垂直领域的实力[3] - 组件、产品和服务业务在第四季度收入同比增长4.33%，达到4.34亿美元，该业务提供了投资组合多元化，并增加了在工业、医疗、国防和汽车等多个市场的曝光度[5] 盈利能力与运营效率 - 第四季度非GAAP毛利率增长80个基点至8.7%，得益于有利的产品组合和运营效率提升[4] - 组件、产品和服务业务的非GAAP毛利率为12.9%，同比提升40个基点[5] - 第四季度非GAAP营业费用占收入比例下降，非GAAP营业利润率同比提升40个基点[6] 现金流与财务状况 - 2026财年第一季度，经营活动产生的净现金流为1.787亿美元，远高于去年同期的6390万美元[7] - 当季自由现金流为9200万美元，强劲的现金流表现使公司能够持续投资于新的增长计划[7][9] - 截至2026财年第一季度末，流动比率为1.70，表明公司有能力偿还短期债务[11] 盈利预测与估值 - 过去60天内，2025年每股收益预期上调4.36%至10.06美元，2026年预期上调5.67%至12.11美元[12] - 根据市盈率，公司股票目前基于远期收益的交易倍数为13.52倍，低于行业平均的24.12倍及其自身历史均值17.32倍，估值相对更具吸引力[13] 战略与前景 - 公司计划在美国、印度和墨西哥投资于产能和技术升级，以巩固其市场地位[10] - 多个终端市场的强劲势头、有效的资本管理、上调的盈利预期以及具有吸引力的估值，共同构成了公司的积极前景[15]