核心财务表现 - 公司2026财年第一季度非公认会计准则每股收益为1.92美元，同比增长75%，超出市场共识预期1.59美元及管理层指引区间（1.26-1.82美元）[1] - 第一季度总收入达6.86亿美元，同比增长21%（按固定汇率计算增长19%），超出市场共识预期7.4%，并高于管理层6-6.6亿美元的指引区间[2] - 第一季度非公认会计准则营业利润为3.096亿美元，高于去年同期的1.913亿美元，非公认会计准则营业利润率同比提升1130个基点至45%[9][11] 收入构成分析 - 经常性收入为6.573亿美元，同比增长25.4%，永久许可收入下降40%至560万美元[5] - 按类型划分：许可收入（占总收入39.4%）为2.697亿美元，同比增长56%；支持和云服务收入（占57.3%）为3.933亿美元，同比增长8.9%；专业服务收入（占3.3%）为2290万美元，同比下降27%[6] - 按产品组划分：产品生命周期管理收入为4.32亿美元，同比增长22%；计算机辅助设计收入为2.54亿美元，同比增长20%[7] 年度经常性收入与增长动力 - 截至第一季度末，按固定汇率计算，不包括Kepware和ThingWorx的年度经常性收入为23亿美元，同比增长9%；包括这两项业务的总年度经常性收入为25亿美元，同比增长8.4%[8] - 产品生命周期管理年度经常性收入为15.33亿美元，计算机辅助设计年度经常性收入为9.61亿美元，均同比增长13%[10] - 增长动力包括大型交易势头、竞争性替代以及严谨的资本配置，公司对打造更具韧性、可持续多年的增长引擎充满信心[2] 现金流与资本配置 - 第一季度经营活动产生的现金流为2.7亿美元，高于去年同期的2.38亿美元；自由现金流为2.67亿美元，高于去年同期的2.36亿美元[13] - 当季自由现金流包含与Kepware和ThingWorx交易相关的1000万美元流出，管理层强调此类流出未来年度不会重现[13] - 公司在季度内根据现有的20亿美元授权回购了2亿美元普通股，并计划在第二季度回购约2.5亿美元股票[14] - 预计2026财年下半年每季度回购1.5亿至2.5亿美元，加上剥离交易所获资金支持的额外回购，预计2026财年总股票回购额约为11.15亿至13.15亿美元[14] 资产负债表状况 - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为2.097亿美元，较2025年9月30日的1.844亿美元有所增加[12] - 截至2025年12月31日，扣除递延发行成本后的总债务为12亿美元[12] 业绩展望 - 公司预计2026财年第二季度收入在7.1亿至7.7亿美元之间，非公认会计准则每股收益在1.93至2.54美元之间[15] - 预计第二季度经营活动现金流为3.15亿至3.2亿美元，自由现金流为3.1亿至3.15亿美元[15] - 公司上调2026财年全年收入预期至26.75亿至29.4亿美元，意味着同比增长（-2%）至7%，此前预期为26.5亿至29.15亿美元[16] - 2026财年非公认会计准则每股收益预期上调至6.69-9.15美元，意味着同比增长（-16%）至15%，此前预期为6.49-8.95美元[16] - 预计2026财年经营活动现金流约为10.3亿美元，同比增长19%；自由现金流预计约为10亿美元，同比增长17%[17] - 预计2026财年按固定汇率计算（不包括Kepware和ThingWorx）的年度经常性收入将增长7.5%至9.5%[17] 行业与公司战略背景 - 随着产品开发日益复杂并由人工智能驱动，客户越来越认识到跨设计、制造、服务和运营的统一、高质量产品数据的价值[3] - 公司的核心产品组合（涵盖计算机辅助设计、产品生命周期管理、应用生命周期管理和物联网）作为可信的记录系统，能够实现全生命周期的AI驱动洞察[3] - 客户和合作伙伴正积极认同公司的愿景，这创造了超越单个财年的战略顺风[3] - 公司持续推进剥离Kepware和ThingWorx的计划，旨在更加专注于核心产品生命周期软件[4]