文章核心观点 - 投资者正在评估全球软件股本周的抛售是否过度，并权衡企业能否应对人工智能带来的颠覆性威胁，但答案尚不明确，AI的发展将伴随市场波动 [1] 软件行业市场表现 - 软件行业连续第六个交易日下跌，自1月28日以来市值已蒸发约8300亿美元 [2] - 标普500软件与服务指数周二大跌近4%，周三继续下跌0.73% [2] - 汤森路透周二下跌近16%，此前已连续七个交易日下跌，周三反弹近2% [7] - MSCI周二下跌约7%后，周三再跌1.8% [7] 人工智能的颠覆性影响 - 人工智能已从许多软件公司的顺风因素转变为潜在的颠覆性威胁 [2] - Anthropic的Claude大语言模型发布的新法律工具触发了最近的抛售，该工具突显了LLM向“应用层”的推进 [2][3] - LLM正日益侵入利润丰厚的企业业务领域，以获取资助大规模投资所需的收入，若成功可能对金融、法律和编程等行业造成严重破坏 [3] - 这种策略及其对现有业务的潜在损害，让人联想到亚马逊如何从利基在线图书市场起步，最终颠覆零售、云和物流等多个行业 [4] 市场反应与投资者观点 - 抛售反映了投资者急于保护投资组合，因为技术的快速进步使公司估值和业务前景变得模糊，超出了标准的三到五年预测范围 [5] - 抛售是投资者对AI颠覆力觉醒的表现，始于上个季度 [6] - 随着AI创造的产品竞争加剧，软件公司看似宽阔的护城河如今感觉狭窄得多，威胁是真实的，估值必须将其考虑在内 [7] - 有分析师认为，鉴于LLM缺乏对企业至关重要的专业数据，其成功远未得到保证 [5]