文章核心观点 - Amplify区块链技术ETF（BLOK）在1月份的领涨股票显示，其关键持仓公司正从单纯的加密货币业务模式，演变为更广泛的区块链或人工智能赋能的高效用平台[1] - 这些公司的强劲表现由基础设施和平台公司驱动，其共同点是超越了单一用途的加密货币模式，进入了区块链与人工智能、下一代金融基础设施交汇的领域[1] - 市场叙事正在从加密货币的周期性，转向关注下一代数字基础设施，其中电力的稀缺性和可即时部署的算力容量可能成为最有价值的资产[1] BLOK基金1月份领涨股表现及业务转型 - IREN Limited (IREN)：股价在1月飙升42.28%，此前达成了一项里程碑式的数十亿美元协议，为其AI工作负载提供云容量，表明其高性能数据中心对机器学习的价值与对区块链安全的价值等同[1] - Figure Technology Solutions (FIGR)：股价在1月上涨39.28%，近40%的涨幅反映了机构对Provenance区块链的加速采用，该公司利用该区块链简化房屋净值贷款和私募市场二级交易[1] - Applied Digital (APLD)：股价在1月上涨38.17%，市场持续将其从数字资产矿商重新评估为AI基础设施提供商，通过设计能支持极高密度电力负载的数据中心，成为生成式AI热潮的关键供应商[1] - Bakkt (BKKT)：股价在1月上涨33.37%，受数字资产交易活动激增推动，作为机构级托管、交易和连接服务提供商，公司受益于对受监管加密接入点日益增长的需求[1] - WisdomTree (WT)：股价在1月上涨32.90%，反映了投资者对代币化和现实世界资产的兴趣激增，作为区块链原生投资产品的先驱，公司获得了可观的资金流入，上链资产达到创纪录水平[1] 行业趋势与投资逻辑转变 - 高性能计算和AI基础设施正成为加密货币矿业公司新的增长叙事和估值驱动因素[1] - 区块链技术正加速进入金融主流，用于提升传统金融业务的效率，如贷款和资产交易[1] - 代币化正从理论走向规模化应用，传统金融与区块链技术之间的桥梁作用日益凸显[1] - 资本正最积极地流向区块链、人工智能和下一代金融基础设施的交叉领域[1] - 业务模式的灵活性使运营商能够将算力容量分配给经济效益最高的任务，从而将能源转化为可编程资产[1]