市场整体表现 - A股市场整体疲弱，沪指跌0.64%报4075.92点，深证成指跌1.44%，创业板指跌1.55%，北证50指数跌逾2% [1] - 沪深北三市合计成交约2.19万亿元，较此前一日减少逾3000亿元 [1] - 市场跌多涨少，超3700股飘绿，有色、煤炭、石油、电力等板块集体走低 [1] - 银行板块逆市上扬，零售、食品饮料等大消费板块午后集体走高 [1] 大金融板块 - 银行板块表现活跃，厦门银行涨停，重庆银行涨近6%，上海银行涨逾4% [2] - 机构认为近期一揽子财政货币政策有望为银行“开门红”及全年信贷提供支撑 [2] - 上市银行2025年业绩快报陆续发布，业绩呈现平稳修复 [2] - 银行板块因高股息红利资产需求仍在，具备稀缺配置价值 [2] - 中邮证券预计2026年保险行业新增入市资金或将超过2万亿元，险资对4%以上股息率的红利资产需求将逐步上行 [2] - 财信证券认为公募基金当前配置银行股仍处于低位，未来仍有增配空间，银行作为指数权重股有望受益于被动指数基金扩容 [2] - 机构聚焦结构性机会，包括资产质量优异、努力改善负债成本、发力中收的银行的长期价值机会，以及在估值合理区间内具备盈利高弹性的优质城商行 [2] - 券商板块午后走强，华林证券涨停 [3] - 上市券商2025年业绩密集报喜，中信证券2025年实现营收748.3亿元、归母净利润300.51亿元，同比双双增长 [3] - 招商证券2025年营业总收入约为249亿元，同比增长19.19%，归属于母公司股东的净利润约为123亿元，同比增长18.43% [3] - 投资机构认为受益于中国经济发展及资本市场改革，券商板块有望不断提升业务规模和盈利能力，长期投资配置价值或进一步凸显 [3] 大消费板块 - 零售、食品饮料、旅游餐饮等消费板块集体走高 [4] - 零售板块中，茂业商业、三江购物尾盘异动，20分钟内直线拉升涨停，杭州解百早盘涨停，东百集团、国光连锁涨超7% [4] - 茂业商业走出5天3板，但公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为亏损2.01亿元至2.42亿元 [4] - 食品饮料板块中，海欣食品、安记食品涨停，天味食品、千禾味业涨约7%，海天味业涨近5% [4] - 消息面上，三部门联合发布通知，对海南自由贸易港岛内居民在指定场所购买的进境商品，在免税额度和清单范围内免征进口关税、进口环节及国内环节增值税和消费税 [4] - 湘财证券指出，当前食品饮料行业估值分位数处于历史低位，尽管市场数据偏冷，但板块估值对悲观预期定价相对充分，通胀呈现温和修复特点 [5] - 随着市场风格切换，消费板块投资机会逐步显现，建议关注基本面压力释放后的底部回暖机遇与估值修复潜力 [5] - 消费变革下，需关注品类、渠道、消费场景的创新机会，以及传统消费领域中积极求变及低估值的配置机会 [6] - 2025年以来，受益于AI技术应用爆发，智慧零售增长动能明显增强，在补货、巡检、营销与客服等环节释放提质增效回报 [6] - 弗若斯特沙利文报告显示，预计到2030年，智慧零售市场规模将增长至约645亿元，年复合增长率达22% [6]