行业背景 - 管道运营商作为能源中间商 通过运输、加工和储存石油天然气获取费用 其收入模式基于费用且独立于现货价格 因此能提供稳定股息 对收益型投资者具有高度吸引力 [1][2] - 美国油气产量持续繁荣 2025年原油日产量达到创纪录的1360万桶 同时美国自2023年起已成为全球最大的液化天然气出口国 [4] - 2024年美国干天然气产量超过37.7万亿立方英尺 创下历史新高 产量增长主要受欧洲替代俄罗斯天然气的需求以及亚洲市场增长所驱动 [5] 企业产品伙伴公司分析 - 公司是一家大型能源基础设施企业 在美国拥有并运营管道、储存设施和出口终端 其管道网络超过5万英里 是美国最大的管道运营商之一 [7] - 公司作为高容量加工商和出口商 是美国创纪录产量的关键支持者 为巩固其地位 公司计划在2026年中后期之前 上线每日9亿立方英尺的新二叠纪盆地天然气处理能力 [8] - 公司采用主有限合伙制结构 拥有稳定的费用收入 已连续27年增加股息 提供非常健康的股息收益率 根据文档数据 其股息收益率为6.18% [6][9] 金德摩根公司分析 - 公司是天然气运输领域的巨头 约占美国天然气运输总量的40% 运营着北美最大的天然气管道网络 长度超过6.6万英里 [10][11] - 公司核心优势在于其连接关键产气盆地和需求中心 其管道服务于所有主要供应盆地和需求中心 包括墨西哥湾沿岸、东北部和墨西哥 [12] - 公司增长的关键动力之一是数据中心带来的天然气需求 其100亿美元的项目储备中 近一半与电力需求相关 这部分受到需要24/7基载电力的人工智能数据中心的推动 [12] - 根据文档数据 公司股息收益率为3.89% [11] 投资建议总结 - 对于寻求从投资组合中获取稳定收益并希望利用天然气增长机遇的投资者而言 企业产品伙伴公司和金德摩根公司是当前值得买入的两只优质管道股 [13]