澳元汇率表现 - 截至2026年2月6日，澳元兑美元实时汇率报0.6940，呈现强势震荡态势 [1] - 2026年开年以来，澳元领跑G10货币，兑美元汇率一度攀升至0.7010，为2023年2月以来高点，迄今累计涨幅近4% [1] 澳央行货币政策 - 2026年2月3日，澳央行宣布将基准利率上调25个基点至3.85%，这是其两年多来首次加息 [1] - 加息源于2025年下半年澳大利亚通胀明显回升，12月整体CPI同比上涨3.8%，四季度核心通胀同比升至3.4%，均远超央行2%-3%的目标区间 [1] - 央行表态偏鹰派，称若需求持续强劲，不排除进一步加息的可能，显著提振市场对澳元的看多情绪 [1] 大宗商品价格影响 - 作为典型商品货币，大宗商品价格走强夯实澳元基本面，铁矿石站稳130美元/吨，铜价、金价创下新高，镍价维持九个月高位 [2] - 中国需求回暖叠加供应端扰动，推动大宗商品价格延续强势，直接利好澳大利亚贸易收支，提升澳元资产吸引力 [2] 澳大利亚经济基本面 - 澳大利亚经济展现出较强韧性，2025年四季度GDP增长超出预期，私人需求、住房投资表现强劲 [2] - 失业率稳定在4.1%左右，就业市场紧张态势未改，为央行加息及澳元强势提供了坚实支撑 [2] 全球央行政策分化 - 当前美联储、欧洲央行聚焦降息节奏讨论，市场预期美联储下一次降息可能推迟至6月 [2] - 澳央行则在通胀压力下开启加息周期，美澳利差扩大至2022年以来新高，吸引跨境资金流入澳元资产 [2] 机构后市展望 - 法国兴业银行称澳元为“收益更高的避险货币” [3] - 澳联邦银行、西太平洋银行预测，澳元兑美元3月底前或再次触及0.70关口，2026年汇率中枢上移至0.69区间 [3] - 短期关键支撑位在0.6900及0.6840区间，阻力位集中在0.70关口附近 [3] 后续走势关键驱动因素 - 走势主要取决于澳央行后续政策表态、澳大利亚通胀及就业数据，以及大宗商品价格和美联储政策动向 [3] - 需重点关注澳央行后续议息声明、澳大利亚1月通胀数据及大宗商品价格走势 [3]