2025年全年及第四季度业绩核心摘要 - 2025年集团实现创纪录的营收273亿欧元，较2024年增长6.8% [1] - 2025年集团实现创纪录的净利润60亿欧元，较2024年大幅增长43% [1] - 2025年股东总回报达47亿欧元，较2024年激增169% [1] - 2026年有形股本回报率目标上调至超过10% [1] 管理层评价与战略进展 - 首席执行官表示，通过严格执行战略路线图，集团在2025年实现了转型的 decisive step，资本状况得到可持续加强，商业和财务表现显著改善，超额完成全年所有目标 [3] - 集团计划于2026年9月21日举行资本市场日，介绍下一战略阶段及可持续绩效的持续改进计划 [3] - 董事会一致决定，自2027年起续聘首席执行官Slawomir Krupa四年任期，以进一步加强集团作为欧洲领先银行的地位 [6] 2025年关键财务指标表现 - 营收：273亿欧元，同比增长6.8%（剔除资产处置影响），高于年度目标（>+3%）[5] - 成本：同比下降2.0%（剔除资产处置影响），优于年度目标（>-1%）[5] - 成本收入比：63.6%，低于年度目标（<65%）[5] - 风险成本：26个基点，处于年度目标区间（25-30个基点）的低端 [5] - 净利润：60亿欧元，同比增长43%，有形股本回报率为10.2%（剔除其他资产净收益后为9.6%），高于年度约9%的目标 [5] - 普通股权一级资本充足率：2025年末为13.5%，较监管要求高出约320个基点 [5] 2025年第四季度关键财务指标 - 营收：67亿欧元，同比增长6.8%（剔除资产处置影响）[5] - 成本：同比下降1.4%（剔除资产处置影响）[5] - 成本收入比：64.6% [5] - 风险成本：29个基点 [5] - 净利润：14亿欧元，同比增长36.4% [5] - 有形股本回报率：9.5% [5] 股东回报政策 - 2025年普通分配总额为26.79亿欧元，派息率为50%，包括： - 现金股息：每股1.61欧元（含中期股息0.61欧元和末期股息1.00欧元），较2024年增长48% [5][19] - 股票回购计划：14.62亿欧元，已获欧洲央行批准，将于2026年2月9日启动 [5][19] - 2025年额外进行了总额20亿欧元的特别资本分配，形式为两次各10亿欧元的股票回购 [5][20] - 2025年股东总回报（普通+特别）达46.79亿欧元，较2024年增长169% [20] 2026年集团财务目标 - 营收增长：较2025年增长超过+2% [5][18] - 成本削减：较2025年减少约-3% [5][18] - 成本收入比：低于60% [5][18] - 风险成本：预计在25至30个基点之间 [5][18] - 有形股本回报率：上调至超过10% [5][18] - 风险加权资产有机增长：较2025年约+2% [18] 各核心业务板块2025年第四季度及全年表现 法国零售银行、私人银行及保险 - 第四季度：营收23.78亿欧元，同比增长4.6%（剔除资产处置影响为+7.9%）；净利润4.67亿欧元，同比增长28.2%；净资产回报率为10.3% [27][28] - 全年：营收92.27亿欧元，同比增长6.3%（剔除资产处置影响为+9.7%）；净利润18.15亿欧元，同比大幅增长80.3%；净资产回报率为10.2% [27][28] - 关键业务动态： - SG Network存款余额2250亿欧元，贷款余额1930亿欧元，贷存比86% [28] - 私人银行资产管理规模达创纪录的1370亿欧元，较Q4 2024年增长9% [28] - 储蓄型寿险余额达1580亿欧元，较Q4 2024年增长8% [28] - BoursoBank客户总数达880万，2025年新增客户190万，其中第四季度新增约57.5万 [9][28] 全球银行及投资者解决方案 - 第四季度：营收24.08亿欧元，同比下降2.3%；净利润5.74亿欧元，同比下降9.3%；净资产回报率为13.8% [10][29][30] - 全年：营收104.19亿欧元，创纪录，同比增长2.6%；净利润29.15亿欧元，同比增长3.7%；净资产回报率为16.7% [29][30] - 细分业务表现： - 全球市场收入：第四季度下降7.1%，其中股票业务收入下降5.3%，固定收益及外汇业务收入下降13.3% [10][29] - 全球银行与咨询业务：表现强劲，受基础设施、交通和基金融资业务推动 [10][29] 移动出行、国际零售银行及金融服务 - 第四季度：营收19.66亿欧元（剔除资产处置影响同比增长7.3%）；净利润3.74亿欧元（剔除资产处置影响同比增长25.9%）；净资产回报率为14.4% [31][33] - 全年：营收79.90亿欧元（剔除资产处置影响同比增长6.1%）；净利润14.89亿欧元（剔除资产处置影响同比增长28.0%）；净资产回报率为13.9% [31][33] - 关键业务动态： - 国际零售银行贷款余额640亿欧元，同比增长6.0%（按固定范围和汇率计算）[32] - Ayvens收入：第四季度同比增长15.0%，但剔除折旧调整和非经常性项目后下降8.3%；2025年协同效应达约3.6亿欧元，符合预期 [33] - 消费金融收入：第四季度同比增长5.9% [33] 资产质量与风险指标 - 不良贷款率：2025年末为2.81%，略高于2025年第三季度末的2.77% [16] - 拨备覆盖率：2025年末对可疑贷款的净覆盖率为82%（考虑担保和抵押品后）[16] - 阶段2贷款拨备：占阶段2贷款余额的3.9% [15] 可持续金融发展 - 集团在碳密集型行业的信贷组合脱碳方面进展超前于目标 [21] - 在支持可持续金融的5000亿欧元目标（2024-2030年期间）方面进展顺利，截至2025年9月末已完成约30% [21] - 继续部署10亿欧元投资，支持能源转型参与者和新兴领导者 [22] - 2025年获得多项外部奖项认可，包括被《欧洲货币》评为“2025年全球最佳ESG银行” [25] 资本与流动性状况 - 普通股权一级资本充足率：13.5% [23][26] - 流动性覆盖率：2025年末为144%，远高于监管要求 [23][26] - 净稳定资金比率：2025年末为116%，高于监管要求 [23][26] - 总资产：15470亿欧元 [26] - 客户贷款：4660亿欧元 [26] - 客户存款：6050亿欧元 [26]