行业核心驱动力 - AI基础设施的快速建设正推动电力需求激增 特别是对清洁能源的需求[1] - 主要科技公司如Alphabet、Meta Platforms和Microsoft每年合计投资数千亿美元建设AI数据中心 这同时驱动了对半导体、相关硬件及配套服务的强劲需求[1] - AI数据中心需要消耗巨量电力 基于数字基础设施持续快速增长的电力需求是“AI电力交易”的前提[2] 电力需求与能源结构展望 - 国际能源署预计到2035年全球电力需求将至少增长40%[5] - 全球发电领域投资已达每年1万亿美元 自2015年以来增长近70%[6] - 可再生能源将在满足需求中扮演重要角色 IEA预测2025年至2030年间可再生能源发电产能的增量将是前五年的两倍[7] - 上述可再生能源扩张中80%将来自太阳能光伏发电[7] - 未来五年 太阳能光伏发电扩张的42%将来自分布式应用 而非传统的公用事业安装[8] - 到2035年 80%的能源消费增长将发生在具有“高质量太阳辐照”的地区[8] 清洁能源ETF表现与概况 - iShares全球清洁能源ETF在过去一年上涨66% 表现优于标普500指数、纳斯达克100指数以及埃克森美孚和康菲石油等主要石油公司[4] - 该ETF过去五年平均年化回报率为负8.9% 主要受2022年和2023年利率快速上升的影响[10] - 该ETF在2025年上涨46.6% 并在2026年迄今上涨超过10%[11] - 该ETF专注于从向低碳经济长期转型中获益的公司 投资于涉及太阳能、风能和其他可再生能源生产的清洁能源公司[12] - 该ETF目前持有102只股票[12] - 前五大持仓约占投资组合的37% 其多元化程度不如一些宽基指数ETF[13] - 该ETF的市盈率仅为17.3倍 而标普500指数的市盈率为30倍[13] 重点持仓公司 - Bloom Energy：投资组合权重10.4% 为数据中心和其他工业客户提供用于现场分布式发电的燃料电池[15] - Nextpower：投资组合权重9.8% 提供先进太阳能系统的设计、部署和运营[15] - First Solar：投资组合权重6.9% 生产先进的薄膜太阳能电池板 是美国总部最大的太阳能光伏制造商[15] - Iberdrola：投资组合权重5.6% 利用太阳能光伏、风能、水力及其他如传统核能等来源发电 业务遍及西班牙、英国、美国、墨西哥等多个国家[15] - 中国长江电力：投资组合权重4.5% 提供水力发电、配电及其他能源相关活动 是全球最大的上市水电公司[15] 太阳能产业趋势 - 太阳能系统因成本更低、许可流程更简单和社会接受度更广而日益普及[7] - 巴基斯坦和南非等国正快速采用离网太阳能系统 为现有公用事业服务不足的地区和人群供电[8]