文章核心观点 - 全球资金因担忧AI颠覆软件行业而引发历史级抛售 导致美国股票型基金需求在截至2月4日当周明显降温 资金净流入额环比大幅下降约48% [1] - 市场风险偏好发生显著轮动 资金从高估值、高波动的科技板块撤出 转向价值型、周期型及固定收益类资产 [5][8] 美国股票型基金资金流向 - 截至2月4日当周 美国股票型基金净流入额仅为约55.8亿美元 较前一周的108.2亿美元大幅下降约48% [1] - 大盘股基金录得约11亿美元净流入 显示市场对七大科技巨头等蓝筹股的热情持续 [5] - 中盘股基金和小盘股基金分别出现约15.9亿美元和16.7亿美元的资金流出 [5] 行业/板块资金配置变化 - 科技板块出现大规模资金撤出 净流出约23.4亿美元 [5] - 资金流入估值偏低的工业类价值板块 净流入21.1亿美元 [5] - 资金流入金属与采矿板块 净流入约14.4亿美元 [5] - 资金流动方向显示市场风险偏好正从科技转向价值、周期及资源板块 [5][8] 债券及货币市场基金资金流向 - 美国债券型基金连续第五周实现大规模净流入 规模达111.1亿美元 [8] - 短至中期投资级债券基金净流入约63.4亿美元 创下至少自2022年以来的单周最大规模 [8] - 市政债基金吸引23.8亿美元净流入 [8] - 抗通胀保值债券基金吸引13.4亿美元净流入 [8] - 美国货币市场基金录得830.9亿美元净买入 创下自截至12月3日当周1050.8亿美元流入以来的最大规模 [11] AI技术进展引发的市场冲击 - Anthropic推出的AI编程工具Claude Cowork加剧了市场对AI颠覆SaaS软件行业的恐惧 [4] - Anthropic本周推出的新AI工具能执行多项文书工作 包括追踪合规和审阅法律文档 [4] - 最新推出的Claude Opus 4.6模型在AI编程、财务分析、法律文件分析等领域全面领先 [4] - 相关AI进展冲击了以金融分析、法律文档审阅等为核心护城河的SaaS公司 导致FactSet盘中暴跌10% 汤森路透、S&P Global等公司股价延续暴跌 [4]