公司战略与转型阶段 - 公司正处于更广泛转型的“转折点”阶段 在产品、市场进入和客户互动方面均展现出发展势头 [1] - 公司战略核心为“智能产品生命周期”框架 聚焦于互联的记录系统、企业级产品数据云端访问以及嵌入工作流程的人工智能 [6] - 产品开发正变得更加复杂、软件驱动且受监管 同时开发周期缩短、供应链分散 这为公司的解决方案创造了需求环境 [6] 产品与人工智能进展 - 公司正在整合其产品组合 包括Creo、Windchill、Codebeamer、ServiceMax和Onshape [4] - 强调产品更新与集成 例如Creo与Windchill之间的“黄金标准”连接 以及Windchill与Codebeamer、ServiceMax、Onshape的连接进展 [7] - 在人工智能方面 发布了Codebeamer AI和Windchill AI Parts Rationalization 并正在构建跨产品组合的通用AI基础设施 旨在将AI嵌入可信的记录系统 [4][8][9] - 目前AI的直接财务影响“微不足道” 但管理层预计随着未来几年从概念验证扩展到规模化应用 AI将成为更重要的经济驱动力 [9] 财务表现与指引 - 第一财季按固定汇率计算 不包括Kepware和ThingWorx的年度经常性收入同比增长9% 若包含这两项业务则增长8.4% [2][6] - 第一财季自由现金流为2.67亿美元 同比增长13% 其中包含1000万美元与剥离业务相关的成本 [2][6] - 经营现金流和自由现金流均同比增长13% [2] - 管理层上调了2026财年营收和非GAAP每股收益指引 营收指引上调至26.75亿美元至29.40亿美元 非GAAP每股收益指引上调至6.69美元至9.15美元 [6][19] - 第二财季自由现金流指引为3.10亿美元至3.15亿美元 包含整个季度的Kepware和ThingWorx业务及约500万美元剥离成本 [18] - 公司维持2026财年不包括Kepware和ThingWorx的ARR增长指引 约为7.5%至9.5% [17] 市场执行与递延收入 - 公司报告了创纪录的递延年度经常性收入 更高的销售生产力以及大型交易获胜和竞争性取代 [5] - 管理层将递延年度经常性收入视为需求捕获的证据 但这尚未反映在近期的ARR增长中 [10] - 公司增加了销售人员容量 提高了配额达成率 新销售代表的年同比生产力增长了一倍以上 [10] - 第一财季在大额交易量、竞争性取代和递延年度经常性收入方面创下纪录 [11] - 部分合同将在2026财年第四季度开始转化为年度经常性收入 大部分将在2027和2028财年逐步增加 [11] - 预计在2026财年第四季度开始的递延年度经常性收入是去年同期的“约三倍” 为2027年积累的递延年度经常性收入是进入2026财年时的“两倍” [12] - 递延年度经常性收入动态主要与战略性的跨产品交易和竞争性取代相关 时间安排由客户实施周期驱动 [13] 资本配置与剥离进展 - 第一财季根据20亿美元授权回购了2亿美元普通股 并计划在第二财季回购约2.5亿美元 [15] - 在完成Kepware和ThingWorx剥离后 公司计划利用预计约3.65亿美元的税后净收益向股东返还额外资本 这将使2026财年总回购额预计达到约11亿至13亿美元 [16] - 预计完全稀释后的股数将降至约1.19亿股 而一年前为1.21亿股 [15] - Kepware和ThingWorx的剥离交易正在推进 预计在4月1日或之前完成 此前提供的数字没有重大变化 [1]