行业前景与战略意义 - 香港通过转向代币化金融和数字货币基础设施 其资产管理行业规模有望实现翻倍增长 [2] - 代币化金融基础设施在技术上可行且商业吸引力强 能够解决当前基金管理中的交易对手风险和运营成本等摩擦 并提供持续的全天候流动性 [3] - 行业需从测试技术可行性转向构建商业规模 2026年被视为明确的转折点 [8] 试点成果与市场验证 - 由波士顿咨询公司 BCG Aptos Labs和恒生银行进行的试点项目 获得了投资者的强烈需求 特别是对7x24小时交易等功能 [5] - 一项针对500名零售投资者的调查显示 61%的受访者愿意在代币化产品提供即时结算和全天候访问等好处的情况下 将其基金配置增加一倍 [6] - 97%的受访者对代币化基金和数字货币 包括央行数字货币和稳定币 的增强功能表现出兴趣 [6] 技术转型与核心优势 - 代币化金融标志着从传统的受结算延迟和对账成本制约的“基于报文”的交易结算系统 转向将价值、所有权和合规逻辑直接嵌入数字代币的模式 [7] - 采用该技术可以解决当前基金管理中的摩擦 例如交易对手风险和运营成本 同时实现持续的全天候流动性 [3] 发展路径与关键优先事项 - 试点确定了广泛采用的三个优先事项 监管合规、商业模式创新以及将技术扩展至满足机构标准 [4] - 白皮书呼吁行业参与者和监管机构进行“协调执行” 以成功部署这项成熟的技术 [4] - 金融机构必须超越试点阶段 将代币化功能整合到核心业务中的机构将获得新资本 [5] - 需要银行、监管机构和技术提供商步调一致 将试点成功转化为新的市场标准 [8]