文章核心观点 - 私募信贷资产类别因其独特的私人协商性质 在当前环境下提供了公开市场无法比拟的收益率和回报潜力 其浮动利率特性在利率不确定时期具有防御性优势 同时通过特定ETF工具 投资者可以获得具有每日流动性的“纯粹”敞口 [1] 私募信贷的收益率与回报优势 - 私募信贷指数显示的股息收益率约为15% 显著高于当前投资级债券约4.8%和高收益债券约6.5%的平均收益率 [1] - 在指数八年的历史中 私募信贷的回报率约为投资级债券的三倍 是高收益债券的1.5倍 [1] - 私募信贷的私人协商性质创造了公开市场无法匹配的收益率曲线 [1] 私募信贷的结构性优势 - 私募信贷主要为浮动利率 这使其在利率上升时期具有防御性优势 而公开市场债券则缺乏此特性 [1] - 高收益债券的久期约为3 而投资级公司债券的久期几乎翻倍 私募信贷的浮动利率特性有助于规避此类久期风险 [1] - 该资产类别被视为一种独特的悖论：贷款被直接发行并由债权人持有 但通过特定ETF等工具 投资者可以获取具有每日流动性的纯粹敞口 [1] 投资工具与策略 - 通过Simplify Private Credit Strategy ETF等工具 投资顾问可以为投资组合的另类配置部分获取这种具有根本性防御作用的敞口 [1]