美国电动汽车行业战略收缩 - Stellantis因业务重组（包括电动汽车计划收缩）计提220亿欧元（260亿美元）的巨额减值，导致其股价暴跌超过20% [2] - 美国传统汽车制造商通用汽车和福特汽车在电动汽车领域已亏损数十亿美元，并正在缩减相关计划，部分原因是联邦税收抵免政策的终止和消费者需求疲软 [3] - 美国电动汽车销量在联邦激励政策结束前的9月达到新车市场10.3%的峰值，但在第四季度初步估计已骤降至5.2% [21] - 通用汽车和福特汽车因电动汽车战略撤退，近期宣布的资产减记总额超过270亿美元，包括取消新车型和降低现有车型产量 [20] - 福特汽车已基本放弃大型电动汽车计划，转而专注于开发下一代小型电动汽车平台，以应对中国竞争 [24] 中国汽车制造商全球扩张 - 中国品牌的全球市场份额在五年内跃升近70%，对包括预期进入美国市场在内的美国汽车制造商构成威胁 [5] - 自2023年起，中国汽车行业已从封闭市场转变为全球最大的汽车出口国 [8] - 根据S&P Global Mobility数据，中国最大的汽车制造商比亚迪和吉利，其全球市场份额从不足3%增长至2025年估计的11.1% [12] - 中国汽车制造商正快速进入南美、印度、墨西哥等历史上美国汽车制造商的增长市场，并在欧洲取得进展，其销量份额从2020年的几乎为零增长至12月的近10% [14] - 中国最近宣布向加拿大市场扩张，这是一个相对较小的汽车市场，且在与特朗普政府的贸易争端中取消了对中国进口汽车的100%关税 [13] - GlobalData预测，到2030年，中国电动汽车全球销量将继续增长至约650万辆，到2035年将达近850万辆，其中包括在美国市场的持续增长 [16] 中美电动汽车发展对比 - 根据GlobalData数据，中国电动汽车全球销量激增近800%，主要得益于中国市场销量从2020年约57.23万辆增长至2025年的495万辆；中国以外市场的电动汽车销量增长超过1300%，从不足3.3万辆增至超过47.4万辆 [11] - 根据S&P Global Mobility数据，底特律“三巨头”（通用、福特及Stellantis）的全球市场份额已从2019年的21.4%集体下滑至2025年估计的15.7% [12] - 专家指出，中国汽车行业的增长得益于政府资金支持、创新文化及高效执行力，而中国市场放缓及工厂产能利用率不足也迫使企业开始向全球主要汽车市场出口 [10] - 行业专家认为，中国汽车产业凭借持续的政府支持、垂直整合的供应链和速度，对美国传统汽车制造商构成了“生存威胁” [7][8] 主要企业动态与战略调整 - 特斯拉今年在欧洲市场失去吸引力和市场份额，其电动汽车销量被中国汽车制造商比亚迪超越，同时比亚迪增加了在欧洲及全球的出口 [4] - 特斯拉上周取消了其两款最老、销量最低的电动汽车（Model S和X，2025年仅占其销量的约3%），以将美国工厂转产人形机器人 [4][29][30] - 特斯拉首席执行官马斯克警告称，若无贸易壁垒，比亚迪等中国公司将“摧毁”全球竞争对手 [27] - 通用汽车首席财务官表示，公司并未放弃电动汽车，而是在根据自然需求调整规模，并认为需要公平的竞争环境，美国关税应能抵消中国公司获得的政府补贴 [22] - 通用汽车在中国市场的收益从2018年约20亿美元的年利润，下滑至2025年连续第二年出现亏损 [23] - 福特汽车首席执行官表示，其下一代电动汽车的竞争对手不是全球传统车企，而是中国的吉利和比亚迪等公司 [25] 行业观点与未来挑战 - 行业分析认为，向电动化转型为中国汽车制造商打开了大门，因为其拥有正确的产品 [15] - S&P Global Mobility分析师指出，成功且可持续地打入美国市场并非易事，预计部分中国汽车制造商将具备相应条件并最终寻求进入美国市场 [17] - 美国汽车创新联盟呼吁国会和特朗普政府阻止中国政府支持的汽车及先进电池制造商获得在美国生产的准入资格 [18] - 该联盟首席执行官表示，在中国开展业务的美国汽车制造商面临来自中国的地缘政治和市场压力，这对美国的全球竞争力和国家安全构成直接威胁 [19]