核心观点 - Amtech Systems (ASYS) 2026财年第一季度业绩全面低于预期 导致其股价在盘后交易中暴跌27% [1] - 公司营收与盈利均出现同比下滑且未达市场共识预期 但非GAAP毛利率显著改善且现金状况增强 [1][2][3][5] - 公司对第二财季的营收指引区间符合或略高于市场预期 但调整后EBITDA利润率指引相对保守 [6][7] 财务业绩表现 - 2026财年第一季度每股收益(EPS)为3美分 同比下滑50% (上年同期为6美分) 且远低于市场预期的7美分 [1] - 第一季度净营收为1897万美元 同比大幅下降22.2% 且略低于市场共识预期0.14% [2] - 调整后EBITDA为144万美元 低于上年同期的192万美元 [4] - 非GAAP毛利率为45% 较上年同期大幅扩张700个基点 [3] 分业务营收状况 - 热加工解决方案业务营收为1398万美元 占总营收的73.7% 但同比大幅下降25.2% [3] - 半导体制造解决方案业务营收为499万美元 占总营收的26.3% 同比下降12.4% [3] 资产负债表与现金流 - 截至2025年12月31日 现金及现金等价物余额为2208万美元 较2025年9月30日的1790万美元有所增加 [5] 未来业绩指引 - 对2026财年第二季度营收指引区间为1900万至2100万美元 市场共识预期为1950万美元 暗示同比增长25.2% [6] - 预计第二季度调整后EBITDA利润率将维持在较高的个位数百分比水平 [6] - 市场对ASYS第二季度每股收益的共识预期为9美分 而公司在去年同期报告了每股16美分的亏损 [7] 同行与行业比较 - 目前ASYS拥有Zacks排名第一(强力买入)评级 [8] - 在更广泛的计算机和科技板块中 其他获得Zacks排名第一的股票包括Amphenol (APH)、Broadcom (AVGO)和BILL Holdings (BILL) [8] - 过去七天 Amphenol的2026年每股收益共识预期被下调7美分至4.32美元 但仍暗示同比增长29.3% 其股价在过去六个月上涨了16.8% [10] - 过去30天 Broadcom的2026财年每股收益共识预期从13.91美元上调至14.06美元 暗示同比增长37.6% 其股价在过去六个月回报率为0.2% [11] - 过去60天 BILL Holdings的2026财年每股收益共识预期维持在2.22美元不变 暗示同比增长0.5% 其股价在过去六个月下跌了2% [12]