公司业绩与市场反应 - 公司Doximity股价在周五美国东部时间上午11点下跌24% 此前公司公布了第三季度财报[1] - 第三季度销售额和每股收益均超出华尔街预期 但管理层对第四季度营收增长4%的指引导致股价大幅下挫[1] - 第三季度销售额增长从去年同期的23%放缓至今年的10% 第四季度的保守指引令市场感到恐慌[1] - 第三季度净利润从2025年的7500万美元下降至今年的6200万美元 营销费用增长27%且公司在AI基础设施上投入巨大[1] 业绩波动的短期因素 - 本季度的大部分波动源于短期问题 公司的长期投资逻辑依然成立[2] - 制药公司是公司最大的客户群体之一 近期20家最大制药公司中有16家签署了最惠国协议 导致它们在等待政策明朗期间推迟了与公司的预订 这造成了暂时的负面影响[2] - 一位董事会成员指出 这主要是一个时间差问题 并强调公司一月份的制药业务预订增长率是自上市以来最好的[2] - 第三季度和第四季度的销售放缓不应被视为长期问题的信号[2] AI业务发展与财务影响 - 尽管目前AI支出对公司的财务状况构成压力 但其采用率前景乐观 第三季度有超过100家美国顶级医疗系统开始使用公司的AI产品 覆盖超过30万名处方医生[6] - 公司在业绩指引中未计入任何AI收入 随着今年晚些时候全面推出其商业AI套件并实现货币化 增长率和利润率有望得到改善[6] - 公司目前自由现金流倍数仅为17倍 但已被美国85%的医生以及三分之二的医师助理和执业护士使用 仍被视为有前景的成长股[6]