投资组合结构 - 总资产采用多重杠铃策略 最外层杠铃涵盖所有资产类别 包括商业权益 私募投资 房地产 家庭资产和可投资现金 以实现最广泛的分散化[5] - 可投资现金本身采用保守的杠铃结构 80%配置于国债 国债支持证券和高品质公司债券 15%配置于股息贵族股和优质复利公司 5%配置于投机性投资组合[6] - 每个投机性投资组合内部也采用杠铃结构 包含保守锚定公司 铲子股和少量纯投机头寸 共有五个投机主题[7] 投机性投资组合主题与公司 - 太空技术组合：投资主题是发射成本持续下降 太空经济正在工业化 锚定于拥有成熟太空部门的大型航空航天公司 中盘股包括提供发射服务和卫星组件的Rocket Lab 提供地球成像的Planet Labs 从事太空基础设施的Redwire 提供卫星通信的AST SpaceMobile 提供天基数据的Spire Global 以及其他卫星制造和地面站基础设施公司[17] - AI应用于生物制药发现组合：结合了投资者的医疗设备行业背景 主要公司包括从事AI驱动药物发现的Recursion Pharmaceuticals 从事计算化学的Schrodinger 从事抗体设计生成式AI的Absci 以及其他较小的计算生物学平台和药物发现工具公司[18] - 量子计算组合：属于高风险投资 因为商业化时间线长 锚定于拥有大量量子计算投资并已从量子服务产生收入的IBM和Honeywell 纯量子计算公司包括采用离子阱系统的IonQ 采用超导量子比特的Rigetti Computing 采用量子退火的D-Wave Quantum 以及为量子系统制造专用组件的铲子公司[19] - 能源/电网弹性组合：投资主题是气候变化使电网可靠性变得关键 储能技术正达到经济可行性 锚定于GE Vernova 中盘专业公司包括提供电池储能系统的Fluence Energy 提供太阳能跟踪的Array Technologies 以及电网基础设施加固 输电升级和微电网控制系统领域的头寸[20] - 生物医学收购组合：包含15-20家符合特定标准的小型医疗器械 诊断和医疗保健IT公司 这些公司通常市值在2亿至8亿美元之间 使其成为对大型企业有吸引力的收购目标 筛选标准包括强大的知识产权组合 FDA许可或监管批准 经常性收入模式 可防御的利基市场 管理团队有先前退出经验 以及有潜在收购方战略兴趣的证据[21] AI在投资流程中的应用 - AI帮助建立了三层文档结构 以实现投资逻辑的清晰化和传承 第一层是家庭管理概述 第二层是各类资产的策略文档 第三层是每个投机组合的详细策略文档 包含投资论点 市场机会 公司评估方法 选择标准 头寸规模规则 再平衡触发条件和退出条件[9][10][11] - AI协助开发了用于筛选投机组合公司的系统性过滤器 标准包括：必须在纽交所或纳斯达克等主要美国交易所上市 以确保基本披露要求和流动性[13] 必须有分析师覆盖 且AI帮助识别了真正理解每个细分领域的研究机构和具体分析师[14] 市值需处于“甜蜜点” 通常投机组合公司市值低于50亿美元 生物医学收购组合可低至2亿美元 以平衡流动性和增长潜力[15] 投资为长期头寸 通常持有2-3年或更久 不进行日内交易 期权或杠杆交易[16] - AI帮助进行回测分析 对过去十年符合生物医学收购组合标准的公司分析发现 每年有15-20%的公司被收购 收购公告前的交易价格平均溢价30% 模型表明该组合每年应看到2-3起收购 未被收购的公司通常成为能产生稳定回报的优质小盘股[22] - AI帮助建模分析了投机组合对整体回报的贡献 模型显示 长期来看 5%的投机性配置可为整体可投资现金组合带来约2%的提升 以实现整体通胀率加1-2%的目标 具体而言 如果保守的80%部分产生通胀率加0.5% 股息/复利股15%部分产生通胀率加3% 那么需要投机性的5%部分长期实现15%左右的中段回报 才能达到整体通胀率加2%的目标[25][26] - AI协助识别投资组合结构中的不一致性 缺口和风险集中度 例如发现太空和能源组合在卫星通信领域的风险敞口过大[29] - AI帮助设计并更新用于跟踪各组合关键指标的电子表格 例如太空技术组合关注合同中标 发射成功率 收入增长 量子计算组合关注量子比特数 错误率和合作伙伴关系公告[30] - AI每周生成新闻摘要 扫描所有投机持仓的新闻和申报文件 并进行影响分析 将原本需要数小时的工作浓缩为15分钟的阅读材料[31] AI应用的局限与价值 - AI的辅助作用显著降低了持续研究的门槛 使投资者能够系统地保持对熟悉领域的关注 将原本需要数小时的研究缩短至一小时 提高了执行的可能性 将模糊的头寸规模规则转化为书面框架 增强了纪律性 明确的文档记录也为家庭传承带来了安心[33] - AI通过提供研究协助 文档支持 系统性筛选 回测能力和持续监控 改变了成本效益计算 过去需要雇佣分析师或耗费整个周末在电子表格上的工作 现在每周只需几个小时[37] - 对于退休人士而言 AI的价值在于构建一个可持续的 能自我记录的 保持在既定风险参数内并能保持思维敏锐的系统 其目标不是追求超额收益[38]