交易事件概述 - Climber Capital SA 于2026年2月3日向美国证券交易委员会提交文件 披露其已清仓所持有的First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund全部头寸[1] - 此次交易共卖出144,878股 根据季度平均价格估算 交易价值约为346万美元[1] - 文件显示 该交易估计价值为340万美元 季度末的净头寸变动（反映出售和市场价格变动）减少了340万美元[2] 交易标的基金概况 - 交易标的为First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund 是一只规模较大、积极管理的交易所交易基金 市值达22.9亿美元 旨在提供多元化的商品敞口[6] - 该基金采用战术性策略 结合期货、掉期和商品挂钩工具 以捕捉跨多个商品板块的回报[6][7] - 该基金通过开曼群岛子公司投资于多元化的商品期货、商品挂钩工具和总回报掉期组合 以寻求经风险调整后的回报 主要投资组合为商品期货合约和交易所交易的商品挂钩工具[7] - 该基金结构旨在为寻求在美国上市交易所交易基金结构内获得广泛商品敞口的投资者提供高效接入全球商品市场的途径 同时保持监管优势[6][8] - 截至2026年2月2日市场收盘 该基金价格为24.29美元 较52周高点下跌10.4%[6] - 该基金股息收益率为16.69% 一年总回报率为14.36%[4] - 该基金一年总回报率为15.5% 落后于标普500指数1.46个百分点[6] - 在本次提交文件前 Climber Capital SA的持仓占该基金资产管理规模的2.2%[6] 交易背景与市场环境 - 此次清仓交易发生在近期石油和农产品价格下跌之后[9] - 随着大宗商品走弱 Climber Capital SA在上个季度增持了股票和债券 这些资产可能具有更好的回报前景[10] - 由于采购经理人指数在第四季度走强 经济前景正在改善 制造业的扩张可能将股市牛市拓宽至非科技行业 这将有利于指数基金（如VOO）的投资者[10]