文章核心观点 - 受智算中心建设、AI产业升级及数字化转型驱动，中国数据中心及基础设施市场规模快速增长，且绿色低碳发展要求正引导制冷等技术向液冷等高效方向演进，行业前景广阔 [1][4] 行业定义与构成 - 数据中心基础设施是为数据中心内电子信息设备提供运行保障的设施统称，具体包括制冷、配电、机柜、布线、监控等系统 [2] - 一个完整的数据中心由数据中心IT设备和数据中心基础设施构成 [2] - 当前主要制冷方式为风冷和液冷，其中液冷又分为冷板液冷和浸没液冷（包括浸没相变与浸没单相） [2] 市场规模与增长 - 中国数据中心市场规模从2019年的878亿元增长至2025年的3182亿元 [1][4] - 中国数据中心基础设施市场规模从2019年的161.9亿元增长至2024年的356亿元，预计2025年将达到约461.2亿元 [1][4] 行业发展驱动力 - 国家政策推动是关键驱动力，如《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）》提出到2025年，全国新建大型、超大型数据中心电能利用效率（PUE）降到1.3以下 [4] - 各行业数字化转型需求增长以及AI产业升级、智算中心建设共同驱动数据中心快速发展 [1][4] - 数据中心规模扩大带来的能耗问题，尤其是制冷系统的高能耗占比，推动技术向更节能的方向改进 [4] 技术发展趋势 - 相较于风冷，液冷技术（尤其是浸没式液冷）更加节能、节地、成本更低且运行稳定，是未来数据中心基础设施的发展方向 [3] - 数据中心绿色发展方向引导基础设施技术改进，未来将向预制化、智能化、低碳化发展 [9] - 行业面临更低的PUE指标、更高的单机柜功率密度、更优秀的散热性能等挑战 [9] 行业竞争格局 - 风冷基础设施产品技术成熟，行业竞争激烈 [6] - 液冷数据中心基础设施是技术密集型产业，研发要求高，目前掌握核心技术的国内企业主要包括华为、阿里巴巴、联想、浪潮信息、广东合一、戴尔中国、维谛技术等 [6] - 代表企业曙光数创专注于数据中心高效冷却技术，其2025年上半年营业收入为1.40亿元，其中浸没相变液冷产品营收0.57亿元，冷板液冷产品营收0.53亿元 [6][7] - 代表企业浪潮信息是领先的IT基础设施提供商，牵头参与开放计算标准建设，其2025年上半年营业收入为801.92亿元，其中服务器及部件营收752.86亿元 [9]