产品定位与投资目标 - iShares Core MSCI Total International Stock ETF提供广泛的发达市场和新兴市场股票敞口 旨在覆盖整个美国以外的全球股票市场[1][2] - iShares Core MSCI Emerging Markets ETF则专注于新兴市场股票投资 不包含发达市场[1][2] - 两只ETF均为投资者提供了参与国际股市的机会 但IXUS追求全面多元化 IEMG则是对新兴市场表现进行针对性配置[9][11] 成本与规模对比 - IXUS的年费率较低 为0.07% IEMG的年费率为0.09%[3][4] - IXUS的资产规模为519亿美元 IEMG的资产规模为1200亿美元[3] - IXUS的股息收益率为3.24% 高于IEMG的2.75%[3][4] 近期表现与风险特征 - 截至2026年2月2日 IEMG过去一年总回报率为41.5% 高于IXUS的35.9%[3] - 过去五年 IXUS的最大回撤为-30.05% IEMG的最大回撤为-37.16%[6] - 过去五年 投资IXUS的1000美元增长至1305美元 投资IEMG的1000美元增长至1106美元[6] - IXUS的贝塔值为1.02 IEMG的贝塔值为0.96 均以标普500指数为基准衡量价格波动性[3] 投资组合构成 - IEMG持有2725只新兴市场股票 前三大行业配置为科技26% 金融服务业21% 周期性消费品12%[6] - IXUS持有4173只股票 覆盖发达和新兴市场 前三大行业配置为金融服务业21% 工业15% 基础材料13%[7] - 两只ETF的前三大持仓均包含台积电和三星电子 IXUS的第三大持仓为ASML IEMG的第三大持仓为腾讯控股[6][7] - IEMG前十大持仓集中度较高 其最大持仓占资产比例超过10%[6] - IXUS通过更广泛的股票和行业覆盖 分散了单一公司风险[7] 市场背景与投资逻辑 - 2025年国际股市表现强劲 回报率以两位数超过美国市场 主要驱动因素包括美元走弱 估值吸引力和强劲的盈利增长[8] - 全球人工智能热潮提升了芯片制造商的地位 台积电成为两只ETF的共同最大持仓[10] - IXUS的投资组合在半导体持仓之外 还平衡配置了成熟的欧洲消费和制药公司 日本制造商以及一定比例的新兴市场增长型股票[10] - IEMG的投资组合严重偏向科技股 该板块占资产四分之一以上 且经济发展风险集中在增长更快但波动更大的新兴市场[10]