分析师观点与目标价调整 - 2026年1月15日，Raymond James分析师Brian MacArthur将Cameco公司目标价从150加元上调至165加元，并维持“跑赢大盘”评级 [1] - 2026年1月7日，Bernstein将Cameco目标价从100美元上调至101美元，同样维持“跑赢大盘”评级，主要驱动力是更高的铀价预期 [1] 铀市场与价格动态 - 核电增长导致铀市场供应紧张，价格随之上涨 [2] - 根据Cameco数据，截至2025年底，铀现货价格达到每磅81.55美元，同比上涨超过10% [2] 公司业务与市场地位 - Cameco是全球最大的铀供应商之一，2024年销售了3360万磅铀 [2][4] - 公司拥有高品位储量和低成本生产优势 [4] - 通过战略投资（如持有西屋电气和Global Laser Enrichment的股份），公司在核燃料循环全产业链均有布局 [4] 潜在需求与长期协议 - 2025年11月25日，路透社报道加拿大与印度接近达成一项为期10年、价值28亿美元的铀供应协议 [3] - 若协议最终敲定，Cameco将成为印度不断扩大的核电站机群的长期供应商，增加了未来需求的可见性 [3]