半导体行业ETF表现 - iShares半导体ETF在一月份上涨12% [1] - 该ETF包含30只成分股 采用修正加权方案 每只股票在再平衡期初权重不超过8% [2] - 该ETF不包含非美国注册的公司 例如台积电和ASML控股 [2] 行业上涨驱动因素 - 台积电的财报和资本支出预测以及飙升的内存价格推动了行业上涨 [3] - 人工智能发展从训练阶段转向推理基础设施部署 重新点燃了对传统DRAM、NAND闪存、硬盘以及企业级CPU的需求 [5] - 根据Trendforce预测 传统DRAM价格预计环比上涨90%至95% NAND闪存价格预计环比飙升55%至60% [6] 关键公司表现与影响 - 内存巨头美光科技作为ETF最大权重股 在一月份大涨45.6% [6] - 台积电预计2026年资本支出将达到520亿至560亿美元 较2025年增长40% [7] - 美光和半导体设备公司的巨大涨幅 抵消了英伟达仅上涨2.5%和博通下跌4.3%的平淡表现 [8] 近期市场波动 - 在强劲的一月之后 截至报道时 二月SOXX ETF下跌4.6% [10] - 下跌可能源于投资者在AMD发布财报后获利了结 其业绩指引可能未达市场高预期 [10] - AMD令人失望的预测似乎是供应问题而非需求问题 [11] 行业长期前景 - 主要云公司在本次财报季公布的资本支出预测远高于投资者预期 表明人工智能基础设施建设将在2026年迎来又一个强劲增长年 [11] - 科技领域最具远见的人士将人工智能视为一项长期的变革性技术 若此观点不变 半导体股应会持续广泛受益 [11]