公司业绩表现 - 第四季度营收超出市场一致预期5%，盘后股价上涨约8% [2] - 2026年营收指引为71.82亿至71.98亿美元，超出市场一致预期的约62.95亿美元 [4] - 2026年营收增长指引为61%，远高于市场一致预期的41% [1][2] - 第一季度营收指引为15.32亿至15.36亿美元，意味着同比增长约74%，远高于市场约13.26亿美元的预期 [3][4] - 商业营收同比增长82%，政府营收同比增长60%，均超出市场预期 [2] - 调整后每股收益为0.25美元，高于市场一致预期的0.23美元 [4] 盈利能力与现金流指引 - 第一季度调整后运营利润率指引中值约为72%，远高于市场一致预期的48.3% [3][4] - 2026年调整后运营利润率指引中值约为71%，高于市场一致预期的49.9% [4] - 2026年调整后自由现金流指引为39.25亿至41.25亿美元，高于市场一致预期的约28亿美元 [4] - 调整后运营利润率为57%，高于市场一致预期的52.3% [4] 业务部门与市场前景 - 商业和政府部门的增长均显著加速 [2] - 2026年美国商业营收指引超过31.4亿美元，意味着至少115%的同比增长 [4] - 市场关注其人工智能平台（AIP）的增销趋势、联邦支出环境更新以及一次性特殊事项 [4] 分析师观点与市场定位 - RBC资本分析师维持对该股的“跑输大盘”评级，目标价为50.00美元，尽管公司业绩强劲且指引超预期 [1][5] - 公司被列为值得关注的10只人工智能股票之一 [1] - 公司是人工智能系统的领先提供商 [6]