文章核心观点 - 英伟达和AMD在人工智能浪潮中实现了显著增长 是AI领域的关键参与者 提供AI开发和运行所需的核心工具[1] - AMD在强劲财报后股价下跌 这可能预示着即使英伟达财报表现优异 其股价在短期内也可能面临波动[4][12] - 从长期来看 任何短期波动都不会改变AI的长期前景或英伟达在该市场中的领导地位 股价回调反而可能为投资者提供机会[11][12] AMD业绩表现与市场反应 - AMD季度营收同比增长34% 超过100亿美元 超出分析师预期 毛利率从去年同期的51%扩大至54%[6] - AMD预计未来三到五年营收复合年增长率将超过35% 并预计今年销售和营收将实现“显著”增长[3][6] - 尽管业绩强劲且一季度营收指引约98亿美元超出93亿美元的预期 但股价在财报发布后次日下跌了17% 部分原因是市场对AI芯片的极高增长预期未得到完全满足[4][7] 英伟达业绩预期与行业动态 - 英伟达定于2月25日盘后发布2026财年第四季度及全年财报 分析师平均预期其季度营收同比增长67% 超过650亿美元[8] - 英伟达拥有超越分析师预期的良好记录 并且近期一直提及对其GPU的激增需求[8] - 其芯片制造商台积电在几周前的财报中也提及了强劲的需求 这为英伟达的乐观前景提供了佐证[9] 市场情绪与估值考量 - 投资者近期担忧AI股票的高估值以及这种高水平的可持续性 甚至在去年11月就出现了对AI泡沫的担忧[10] - 即使英伟达呈现出色的财报 短期内其股价表现也可能无法完全反映积极的基本面 因为投资者可能选择关注潜在的风险或对远期AI支出的普遍担忧[10][11]