核心观点 - Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) 与 Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) 均为低成本、聚焦于美国股息增长型公司的ETF 但两者在收益率、近期回报、风险敞口和投资组合构建上存在显著差异 适合不同收益与增长目标的投资者 [1][2] 成本与规模对比 - VIG由Vanguard发行 费率为0.05% 资产管理规模(AUM)为1031亿美元 SCHD由Schwab发行 费率为0.06% AUM为773亿美元 两者费率差异微小(0.01个百分点) 且规模均庞大 流动性无虞 [3][4][9][10] - VIG的费率(0.05%)略低于SCHD(0.06%) 资产管理规模也略大 [3][9] 收益与绩效表现 - SCHD的股息收益率为3.5% 是VIG(1.6%)的两倍以上 提供显著更高的现金派息 [1][3][4] - 截至2026年1月30日 VIG近一年总回报率为10.4% 显著高于SCHD的6.6% [3] - 过去5年 初始1000美元投资在VIG中增长至1617美元 在SCHD中增长至1393美元 VIG的长期增长表现更优 [5] 风险与波动性 - SCHD的贝塔(Beta)为0.77 VIG为0.85 表明SCHD的价格波动性相对标普500指数更低 [3] - 过去5年最大回撤 VIG为-20.39% SCHD为-16.86% 显示SCHD在下跌期间表现出更强的抗跌性 [5] 投资组合构成与行业侧重 - SCHD追踪101家美国公司 前三大行业配置为能源(19%)、必需消费品(18%)和医疗保健(18%) 前三大持仓包括洛克希德·马丁、德州仪器和雪佛龙 组合明显偏向工业和石油巨头 [6] - VIG持有338家公司 行业配置侧重科技(28%)、金融服务(21%)和医疗保健(17%) 前三大持仓为博通、微软和苹果 意味着其科技股敞口更大 行业分布更广 [7] - 两只基金均不采用杠杆或货币对冲策略 但其行业押注和投资组合深度区分了它们 以适应不同的投资者偏好 [7]