文章核心观点 - 人工智能是划时代的投资机遇 但其发展面临能源危机 为能源基础设施公司创造了巨大的“后门”投资机会 [1][2][3] - 一家鲜为人知的公司集AI能源需求、美国液化天然气出口、制造业回流及核能基础设施于一身 且估值极具吸引力 [3][6][7][14] 行业趋势与机遇 - 人工智能是史上最耗电的技术 单个数据中心耗电量堪比一座小城市 其发展正将全球电网推向极限 [1][2] - 华尔街正在向人工智能领域投入数千亿美元 但能源供应成为紧迫问题 [2] - 美国液化天然气出口行业在“美国优先”能源政策下即将爆发 [5][7] - 特朗普时代的关税政策正推动制造业回流美国 带来基础设施重建需求 [5][14] - 核能是未来清洁、可靠电力的关键组成部分 [7][14] 公司业务与定位 - 公司并非芯片制造商或云平台 而是拥有关键能源基础设施资产 定位为AI能源需求激增的受益者 [3][7] - 公司是美国液化天然气出口的关键参与者 扮演“收费站”运营商的角色 [4][5][7] - 公司是全球少数能跨石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施执行大型复杂EPC项目的企业之一 [7] - 公司拥有关键的核能基础设施资产 处于美国下一代电力战略的核心 [7] 公司财务与估值 - 公司完全无负债 且持有大量现金 现金储备相当于其总市值近三分之一 [8] - 剔除现金和投资后 公司交易市盈率低于7倍 [10] - 公司持有一家热门人工智能公司的巨额股权 让投资者能以间接方式接触多个AI增长引擎 [9] 市场关注与催化剂 - 部分全球最隐秘的对冲基金经理已在闭门投资峰会上推荐该公司股票 [9] - 华尔街开始注意到该公司 但其估值并未高企 [8] - 人工智能基础设施超级周期、制造业回流潮、美国液化天然气出口激增及核能独特布局等多重顺风共同推动公司发展 [14]