港股情绪指数构建与表现 - 通过量能、价格、资金和衍生品四个维度中的八大指标独家构建了港股情绪指数，该指数能够较好地识别市场拐点区域 [1] - 当该指数向上或向下突破70或30的阈值后，恒生指数未来1、5、10、20个交易日下跌或上涨的概率基本在70%-80%左右 [1] - 在2018年12月31日至2026年1月2日的回测区间内，基于恒生指数和恒生科技指数的情绪指数择时多头策略，分别获得了43.9%和159.8%的超额收益 [1] - 上述策略的年化波动率分别为17.0%和28.0%，低于恒生指数和恒生科技指数本身的23.8%和32.3%的波动率 [1] 当前港股市场情绪状态 - 截至新闻发布当周周五，港股情绪指数周环比大幅回落超过24.5%，降至39.9，回落至去年12月19日底部的水平 [1] - 该指数已跌穿其滚动一年均值减去1.5倍标准差的水平 [1] - 市场做空占比的5日移动平均值在周内升至17.5%，处于近一年数据的93%分位数高位 [1] - 相对强弱指数、恒生指数成分股创60日新高占比以及中小盘成交占比的回落，对市场情绪走弱贡献较大 [1] - 综合情绪指标显示，港股市场已进入值得重点关注的区间 [1]