人工智能的能源需求与投资机遇 - 人工智能是当今时代最大的投资机遇 其发展正消耗巨量能源 每次ChatGPT查询、模型更新或机器人突破都消耗大量电力 人工智能已将全球电网推向极限 [1] - 华尔街正投入数百亿美元(hundreds of billions)发展人工智能 但一个紧迫问题被忽视 即所需能源从何而来 人工智能是有史以来最耗电的技术 每个为大型语言模型提供动力的数据中心耗电量堪比一座小城市 [2] - 人工智能的未来取决于能源突破 电力短缺危机隐现 电网承压 电价上涨 公用事业公司正争相扩大产能 [2] 一家综合性基础设施公司的独特定位 - 一家鲜为人知的公司被大多数人工智能投资者忽视 它可能成为终极的“后门”投资选择 该公司并非芯片制造商或云平台 而是拥有关键的能源基础设施资产 准备从即将到来的人工智能能源需求激增中获利 [3] - 该公司是人工智能能源繁荣的“收费站”运营商 在美国液化天然气出口中扮演关键角色 随着特朗普政策推动美国液化天然气出口 该公司将从每一滴出口的液化天然气中收取费用 [4][5] - 该公司还拥有关键的核能基础设施资产 位于美国下一代电力战略的核心 它是全球少数能够跨石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施执行大规模复杂工程、采购和建设项目的公司之一 [7] 公司的财务优势与估值吸引力 - 该公司完全没有债务 事实上 其持有的现金储备几乎相当于其总市值的三分之一(nearly one-third of its entire market cap) [8] - 该公司还持有另一家人工智能热门公司的巨额股权 让投资者无需支付溢价即可间接接触多个人工智能增长引擎 [9] - 该公司估值极具吸引力 剔除现金和投资后 其交易市盈率低于7倍(less than 7 times earnings) 一些最隐秘的对冲基金经理已在闭门投资峰会上推荐这只股票 [10] 公司受益的宏观趋势 - 公司业务与多个宏观趋势紧密相连 包括人工智能基础设施超级周期、特朗普时代关税推动的制造业回流潮、美国液化天然气出口激增 以及在核能领域的独特布局 [14] - 制造业回流趋势下 随着特朗普提议的关税推动美国制造商将业务迁回本土 该公司将率先承接这些设施的重建、改造和重新设计工程 [5]