文章核心观点 - 文章对比了SPDR MSCI ACWI Climate Paris Aligned ETF (NZAC)和iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA)这两只提供国际敞口的ETF，其核心差异在于投资策略：NZAC专注于符合气候转型标准的公司，而IEFA则提供除美国和加拿大外发达市场的广泛、成本效益高的敞口[2] - 选择哪只基金取决于投资者的核心偏好：是更偏向美国（尤其是科技股）且注重可持续性的方法，还是更纯粹、高股息收益的国际发达市场敞口[9] 基金概况与成本对比 - 发行方与费率：NZAC由SPDR发行，年费率0.12%；IEFA由iShares发行，年费率更低，为0.07%[3] - 资产规模：IEFA的资产管理规模(AUM)高达1717.7亿美元，而NZAC的AUM为1.8212亿美元，规模差异显著[3] - 收益与波动性：截至2026年2月7日，IEFA的过去一年总回报率为28.70%，显著高于NZAC的15.11%；IEFA的股息收益率为3.32%，也高于NZAC的1.88%[3] - 风险指标：NZAC的贝塔系数为1.05，表明其价格波动性略高于标普500指数；IEFA的贝塔系数为0.79，波动性相对更低[3] 投资组合与策略分析 - iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) - 投资范围：跟踪美国与加拿大以外的发达市场，涵盖2589只持仓[6] - 行业分布：前三大行业为金融服务(22%)、工业(20%)和医疗保健(11%)[6] - 关键持仓：包括ASML Holding N.V.、Roche Holding AG和HSBC Holdings Plc等欧洲和亚洲公司[6] - 运营历史：拥有13年跟踪记录[6] - SPDR MSCI ACWI Climate Paris Aligned ETF (NZAC) - 投资策略：以气候转型标准筛选公司，旨在降低气候风险敞口，并包含ESG筛选作为关键特征[7] - 持仓构成：持有729只股票，行业集中度较高，信息技术板块占资产32%，其次是金融服务(16%)和工业(10%)[7] - 关键持仓：前十大持仓包括英伟达、苹果和微软，显示出对美国科技股的侧重，但也包含台积电等国际公司[7][10] - 运营历史：已运作超过11年[7] 长期表现与风险特征 - 五年期表现：初始投资1000美元，NZAC在五年后增长至1499美元，而IEFA增长至1353美元，NZAC的长期回报高出约10%[5] - 下行风险：过去五年最大回撤方面，IEFA为-30.41%，NZAC为-28.29%，两者均经历了显著回调[5] - 国际投资特性：投资以外国公司为主要持仓的ETF（如IEFA）时，其价格走势可能与以美国股票为主的常见ETF不同，波动性可能显著更高[10][11]