产品概况与定位 - 贝莱德旗下两只价值型ETF iShares Russell 2000 Value ETF (IWN) 和 iShares SP Mid-Cap 400 Value ETF (IJJ) 均旨在提供美国股市的价值敞口 但两者在公司规模和行业侧重点上存在差异[2] - 两只ETF均于20年前同日创建 但此后发展路径不同[1] 成本与规模对比 - IJJ的费用比率更低 为0.18% 而IWN为0.24%[3] - IJJ的股息收益率为1.7% 略高于IWN的1.53%[3] - 截至2026年1月7日 IWN的资产管理规模为125.9亿美元 IJJ为84.7亿美元[3] 投资组合构成 - IJJ追踪一篮子中盘价值股 持有311只股票 重点配置金融服务业、工业和非必需消费品行业[6] - IJJ的前三大持仓包括US Foods Holding Corp、Reliance, Inc.和Alcoa Corp[6] - IWN持有1413只小盘价值股 行业配置与IJJ类似但更为分散[7] - IWN的前三大持仓包括EchoStar Corp、Hecla Mining Company和TTM Technologies, Inc 但每只股票在投资组合中占比相对较小[7] 表现与风险特征 - 截至2026年1月7日 IWN的过去一年总回报率为18.44% 高于IJJ的10.84%[3] - 过去五年 IJJ的累计表现优于IWN 超过20%[10] - 若五年前投资1000美元 IJJ的终值为1528美元 IWN的终值为1338美元[5] - IWN的五年最大回撤为-26.71% 高于IJJ的-22.68% 表明其波动性更大[5] - 小盘股通常被认为比大盘股和中盘股波动性更大 因为公司更年轻、根基较浅或服务于更利基的市场[8] - 中盘股通常被视为兼具一定基础和发展空间的“甜蜜点”[9] - IWN的价格将与小型股的波动性相关 而IJJ则像其持有的中型公司一样更为稳定[10] 投资者选择考量 - 选择哪只ETF的一个最大决定因素是投资者愿意承担的风险程度[8] - 小盘股由于增长空间更大而波动性往往更高 如果价格上涨可能带来益处[8] - 对于风险偏好较低的投资者 IJJ是更理想的选择 并且仍能提供可观的价格涨幅[10]