产品定位与策略差异 - Street SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF (SPGM) 提供覆盖美国、发达及新兴市场的全球全股票谱系投资 [2][7] - iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) 则排除北美市场，专注于欧洲、亚洲和澳大利亚的发达市场 [2][6] - 两者均为投资者提供广泛的全球股票敞口，但策略路径不同 [1][2] 成本、规模与近期表现 - IEFA 的管理费率为 0.07%，低于 SPGM 的 0.09% [3] - IEFA 的资产管理规模高达 1717.7亿美元，远高于 SPGM 的 14.5亿美元 [3] - 截至2026年2月7日，IEFA 近一年总回报率为 28.70%，高于 SPGM 的 21.47% [3] - IEFA 的股息收益率为 3.32%，几乎是 SPGM (1.82%) 的两倍 [3][4] 风险与长期回报特征 - IEFA 的贝塔值为 0.79，SPGM 为 0.91，表明 IEFA 价格波动相对于标普500指数更低 [3] - 过去五年最大回撤方面，IEFA 为 -30.41%，SPGM 为 -25.92% [5] - 过去五年，投资1000美元在 SPGM 可增长至1539美元，高于 IEFA 的1338美元，SPGM 的长期价格回报高出20% [5][10] 投资组合构成 - IEFA 持有2589只证券，前三大板块为金融服务业 (23%)、工业 (19%) 和周期性消费 (10%)，重点持仓包括阿斯麦、罗氏和汇丰控股 [6] - SPGM 持有2969只证券，科技板块权重更高 (26%)，前三大持仓为英伟达、苹果和微软，反映了其对美国科技巨头的侧重 [7] - IEFA 拥有13年历史，投资组合倾向于欧洲和亚洲公司 [6] 对投资者的意义 - 投资 IEFA 需注意其完全排除北美公司，且外国市场的波动因素可能与美国市场不同 [8] - 投资国际资产需要关注全球地缘政治与经济发展，因为这些地区市场受与美国不同的事件影响 [9] - SPGM 因持有大量美国股票，其价格波动受外国事件的影响较小 [10]