市场对科技巨头AI投资的分歧反应 - 五大科技巨头的AI叙事主导了市场关注，尽管盈利普遍超预期，但股价表现复杂，表明市场对AI投资能否支撑当前估值存在疑虑 [2] - 强劲的AI驱动盈利与疲软的股价表现之间存在脱节，显示投资者质疑大规模基础设施支出能否转化为可持续回报 [5] 英伟达 (NVDA) AI基础设施领先地位 - 公司以4.18万亿美元市值引领AI基础设施建设，第三季度营收570.1亿美元，每股收益1.30美元，均超预期 [3] - 首席执行官黄仁勋称Blackwell芯片销售“爆表”，但年初至今股价下跌0.58%至185.41美元，相对强弱指数为51.14，显示中性动能 [3] 亚马逊 (AMZN) 与微软 (MSFT) 的云AI竞争 - 亚马逊AWS增长重新加速至20%，Trainium2芯片被完全预定，但股价过去一周下跌12.11%至210.32美元 [4] - 微软云收入显著增长，首席执行官萨提亚·纳德拉指出AI已变得“比我们一些最大的业务部门还要大”，但股价过去一个月下跌17.03%至401.14美元 [4] 元平台 (META) 的AI资本支出计划 - 公司第四季度营收598.9亿美元，并宣布了激进的多年期AI基础设施资本支出指引 [5] - 尽管有积极的AI投资计划，但公司股价年初至今基本持平于661.46美元 [5]