投资方法论 - 投资体系聚焦于识别由全球政治经济与产业结构变迁驱动的、具备持续性的“产业长期趋势”而非追逐短期景气轮动 [1] - 致力于将宏大的时代叙事转化为可执行、可验证的具体投资策略 [1] - 呈现出“蓝图型”特质：先绘制基于深度产业研究的时代趋势地图再在其中精准落子持续回答未来五到十年确定且不可逆的产业趋势及最大赢家公司 [5] 核心投资主线 - 当前投资版图的中心坐标锚定在“中国优势产业的全球化再布局”上 [2] - 本轮出海是以“全产业链、全产业集群”的形式进行例如汽车产业链的集体海外建厂不同于过往的商品出口 [2] - 这是中国企业竞争力从“成本输出”迈向“体系输出”的必然阶段 [2] - 尤其看好新兴市场机遇认为全球多极化格局加速为中国企业与商品在这些市场提供了更广阔的接纳空间 [2] 研究与管理策略 - 认为出海投资的信息获取难度高但这也为专业投资者创造了价值挖掘空间许多公司的估值未充分反映其海外业务的长期潜力 [3] - 通过精选具备“产品差异化”能力的公司而非单纯的成本领先者来构建组合 [3] - 通过适度分散区域与行业来应对不确定性旨在获取趋势红利的同时管理风险 [3] 投资组合体现 - 在管理的南方智锐混合基金中港股通配置占比显著重点布局工业、材料及消费等直接受益于出海及全球供应链重构的领域 [4] - 在管理的南方发展机遇一年持有混合基金中重仓了紫金矿业、云铝股份、泡泡玛特等标的 [4] - 在不同产品间贯彻同一核心主线的投资理念 [4]