市场波动与算法交易风险 - 尽管标普500指数在2月6日录得自2025年5月以来最大单日涨幅 但高盛警告投资者风险尚未解除 [1] - 高盛交易部门指出 趋势跟踪算法基金在2月第一周已开始抛售股票 若跌势延续 预计将抛售约330亿美元股票 即使市场横盘 也可能抛售约154亿美元 [3] - 流动性稀薄和净空头头寸的主导地位可能放大波动性 并导致2月第二周出现超常损失 [4] 就业市场恶化与AI行业影响 - 2026年1月美国裁员108,435人 较2025年同期激增118% 为2009年大衰退以来年初裁员最多的月份 [5][6] - 裁员激增源于人工智能热潮和全球贸易中断带来的压力 美国大型科技公司已承诺对AI进行数千亿美元投资 这消耗了其资本储备并导致自2025年底以来数万人失业 [6] - 亚马逊、UPS、Target在2025年底执行了大幅裁员 2026年初《华盛顿邮报》也大幅裁员 甲骨文正考虑裁员多达30,000人 [7][9] AI投资回报与行业风险 - AI行业需要在2030年前创造数万亿美元收入才能使投资获得回报 但许多专家认为这不可能实现 且科技巨头近期公布的前瞻指引中明显缺乏来自AI交易的利润预期 [9][10] - 英伟达似乎放弃了此前承诺向OpenAI注资的1000亿美元计划 [10] - 包括“大空头”投资者迈克尔·伯里在内的多位知名市场专家正密切关注AI行业风险 并警告其存在极端高估 [11] 贸易政策带来的不确定性 - 前总统特朗普的关税战造成了不稳定 2025年末报告显示 高达96%的额外成本由美国消费者承担 削弱了其贡献国民经济的能力 同时向盟友和对手随意征税也损害了数十年来建立的贸易关系 [12] - 贸易战政策本身面临崩溃风险 若美国最高法院最终决定不再推迟等待已久的裁决并宣布关税非法 将导致更多近期波动 [13]