花旗更新对葛兰素史克的目标价与评级 - 花旗将葛兰素史克的目标价上调至22.50英镑，但维持“中性”评级 [2] - 评级调整的背景是股价在业绩公布后已从低市盈率水平强劲反弹，这归因于持续的运营交付和投资者对战略执行信心的增强 [3] 近期财务表现与预测调整 - 公司2025财年每股收益预期比市场共识高出2% [2] - 公司2026年按固定汇率计算的业绩指引基本符合市场预期 [2] - 花旗将公司2026年和2027年的盈利预测下调了1%至2%，主要反映外汇逆风和疫苗业务假设的调整，但长期盈利预期基本保持不变 [3] 管理层战略与投资者反馈 - 新任首席执行官Luke Miels专注于加速研发和追求低风险的业务发展，获得了投资者的积极回应 [4] - 管理层正努力支撑其2031年达到400亿英镑营收的目标，并在多替拉韦专利到期期间保持利润率稳定 [4] - 花旗指出，需要更多的研发管线进展才能完全实现其销售和利润率目标 [4] 研发管线进展与未来展望 - 公司在研发方面势头良好，包括启动了多项三期临床试验，并可能在2026年和2027年开展新的关键性试验 [5] - 近期活动包括与RAPT Therapeutics达成的交易 [4] 市场表现 - 公司股价持平于2,205便士 [5]