核心业绩预期 - 预计Moderna在2月13日盘前公布的2025年第四季度及全年业绩将超出市场预期[1] - 市场普遍预期销售额为6.614亿美元，每股亏损为2.60美元[1] - 公司上一季度盈利超出预期达76.28%[1] - 过去四个季度，公司盈利均超预期，平均超出幅度为31.45%[7] 产品组合与销售预期 - 公司目前拥有三款上市产品：两款COVID-19疫苗（Spikevax 和 mNexspike）和一款RSV疫苗（mResvia）[2] - 整体产品销售普遍预期为6.27亿美元，其中大部分预计来自COVID-19疫苗[2] - 预计RSV疫苗mResvia销售额有限，主要面临来自GSK和Pfizer已上市RSV疫苗的激烈竞争[3] 研发管线进展 - 公司正在开发超过30种基于mRNA的研究性候选药物，针对包括癌症在内的多种适应症[3] - 核心候选药物intismeran autogene是与默克公司合作开发的个性化癌症疗法[4] - 中期研究五年随访数据显示，该疗法联合Keytruda可将高风险黑色素瘤患者完全切除后的复发或死亡风险降低49%[4] - 目前正在进行三项关键III期研究：一项针对黑色素瘤，两项针对非小细胞肺癌，并在膀胱癌、肾细胞癌等其他癌症适应症中进行中期研究[5] - 投资者将关注该联合疗法在这些研究中的进展更新[5] 其他重点疫苗项目 - 投资者还将关注COVID-19/流感联合疫苗mRNA-1083的进展，该疫苗有望很快重新向FDA提交申请[6] - 去年因FDA要求提供流感组分的额外有效性数据而主动撤回首次申请，该问题已通过6月公布的后期阳性数据得到解决[6] - 公司的独立流感疫苗mRNA-1010在后期研究中显示出优于GSK已上市流感疫苗的有效性，mRNA-1083整合了该流感疫苗与COVID-19疫苗[6] 股票表现与模型预测 - 过去一年，Moderna股价上涨近29%，而行业增长为39%[8] - 预测模型显示公司本次盈利可能超预期，因其拥有+3.16%的盈利ESP和Zacks第三级排名[11][12] - 最准确的每股亏损估计为2.52美元，而普遍预期为2.60美元[12] 其他生物制药公司参考 - Castle Biosciences目前盈利ESP为+68.89%，Zacks排名第一，过去一年股价上涨18%，过去四个季度平均盈利超出幅度为66.11%[13][14] - Jazz Pharmaceuticals目前盈利ESP为+5.45%，Zacks排名第三，过去一年股价上涨34%[14][15]