核心观点 - 文章认为Rivian Automotive股票目前价格低于15美元 相较于其2025年12月的高点已下跌约33% 当前是投资者考虑增持的时机 主要基于其2026年强劲的销售增长预期以及可能早于市场预期实现盈利的潜力 [1][2] 股价表现与估值 - 2025年底 Rivian股价曾从每股12.50美元飙升至22.50美元 涨幅近80% [1] - 此后股价回落 较2025年12月的高点下跌约33% 再次接近飙升前的价格水平 [2] - 当前股价低于15美元 与特斯拉等同行相比 其股票交易存在巨大的估值折扣 [7] 2026年增长驱动因素 - 公司宣布将积极进军自动驾驶技术 并制定了在所有车辆中实现完全自动驾驶的路线图 这使其获得了人工智能概念股的地位 并推动了去年底的股价上涨 [3][4] - 实现完全自动驾驶的支持措施包括即将内部生产硅芯片和下一代计算机 这两项计划预计都将在2026年实现 [4] - 更近期的增长驱动因素是即将推出的新车型R2 其定价仅为45,000美元 为公司产品线增加了经济型选择 [5][6] - 目前公司仅有R1T和R1S两款在售车型 根据配置和费用 价格很容易超过100,000美元 而大多数美国人希望下一辆车的购买价格低于50,000美元 R2将使公司能够触达数千万新的潜在买家 [6] - 预计2026年销售额将跃升27% 而2025年的增长率仅为8% [6] 盈利前景 - 公司首席执行官RJ Scaringe去年的薪酬协议中 将巨额奖金与公司实现盈利挂钩 [7] - 由于此前产品线中缺乏大众市场车型 Rivian一直未能达到实现净利润所需的规模 [7] - 一旦R2车型的销售在今年开始增长 这种情况可能开始改变 公司可能在2026年或2027年实现盈利 这可能会让市场感到意外 [7]