市场整体表现与宏观环境 - 美股股指期货表现不一，标普500期货抹平隔夜跌幅，持平交易，纳斯达克100期货微跌0.2%，科技股表现落后，半导体板块承压，七大科技股（Mag 7）普遍走弱 [1] - 美国10年期国债收益率上升3个基点至4.24%，因彭博报道中国要求国有及地方银行限制或减少美债敞口，摩根大通认为这可能引发“卖出美国”交易风险，尤其是在日本及亚太市场短期内可能表现强劲的背景下 [1] - 美元指数下跌0.3%，支撑了黄金和白银价格，比特币跌破69,000美元，大宗商品中贵金属和汽油表现突出 [1] - 高盛交易部门认为股市将保持震荡，系统性策略预计将成为净卖家，新一轮下跌可能触发本周约330亿美元的卖出，但这很可能被上周创纪录的单股卖空后出现的巨大轧空所抵消 [4] - 花旗策略师认为，在经历了充满挑战的一周后，随着业绩分化加剧和单股波动性上升，全球股市似乎已准备好进行短期盘整 [10] 科技与人工智能行业动态 - 人工智能相关讨论持续，德意志银行策略师指出资金正显著轮动出科技板块，而摩根士丹利的Mike Wilson则在赋能者和应用者中看到机会 [7] - 科技股此前因市场对AI领域数十亿美元投入的担忧而遭遇抛售，Anthropic PBC发布新的自动化工具加剧了压力，投资者抛售那些被认为易受AI颠覆影响的股票 [7] - 美国在AI竞赛中领先，但彭博行业研究策略师指出其市场正在为此买单，近期波动后，美国科技股相对于中国和台湾科技股的估值溢价已收窄至约23% [10] - 华尔街日报报道，大型科技公司的AI推动和数据中心建设，正由AI热潮中一些全球最大的公司提供资金，这正成为美国历史上最重大的资本投入之一（占GDP百分比），规模超过了19世纪50年代的铁路扩张、1960年代的阿波罗登月计划以及持续到1970年代的美国州际公路系统建设 [24] - 英伟达支持的Firmus Technologies获得了一个包括黑石旗下基金在内的财团提供的100亿美元贷款，以加速其数据中心部署 [3] 个股与公司新闻 - 七大科技股（Mag 7）盘前涨跌互现：微软涨0.6%，亚马逊涨0.03%，Meta跌0.1%，特斯拉跌0.1%，Alphabet跌0.3%，苹果跌0.1%，英伟达跌0.9% [3] - 医疗健康：礼来公司上涨1%，同意以高达24亿美元的现金收购美国生物技术公司Orna Therapeutics Inc [5]；Hims & Hers Health暴跌20%，因该远程医疗公司表示将停止销售其新推出的Wegovy减肥药仿制药 [5]；诺和诺德股价飙升8.6%，此前Hims & Hers宣布停售其Wegovy仿制药 [13] - 工业与材料：克利夫兰-克里夫斯下跌3%，因其第四季度调整后EBITDA未达到分析师平均预期 [5]；Kyndryl Holdings暴跌40%，这家从IBM分拆出来的IT服务公司第三季度调整后每股收益未达分析师平均预期 [5] - 消费与零售：克罗格公司上涨5%，该超市连锁店任命Greg Foran为首席执行官，他曾领导沃尔玛美国业务六年 [5]；Greggs股价下跌6%，因杰富瑞将其评级下调至持有，指出减肥药的普及对其盈利前景构成阻力 [13] - 金融与支付：SoFi Technologies上涨3%，因Citizens将其评级上调至市场表现优于大盘 [5]；NatWest股价下跌5.6%，该英国贷款机构表示在2027年上半年业绩公布前不太可能进行进一步股票回购，此前其同意以27亿英镑的企业价值收购财富管理公司Evelyn Partners [13] - 媒体与通信：Tegna Inc. 上涨9%，因前总统特朗普支持电视广播公司Nexstar Media Group提出的以35亿美元收购该公司的提议 [5] - 软件与服务：Monday.com 暴跌14%，因该软件公司发布的第一季度营收指引低于分析师平均预期 [5]；InPost股价跳涨14%，因Advent、FedEx等公司宣布计划以每股15.60欧元的价格收购其股份 [13] - 半导体：理想汽车ADR下跌3%，因摩根大通将其股票评级下调至低配，认为其他五家汽车制造商的新电动车型可能给该公司今年销售带来压力 [5]；STMicro股价上涨7%，因亚马逊深化了与这家法意芯片制造商的联系，以确保其数据中心获得半导体技术 [13] - 欧洲公司动态：UniCredit股价上涨6.5%，该意大利银行第四季度净利润超出预期，并计划在未来五年内向投资者返还约500亿欧元 [13]；DSM-Firmenich股价下跌5.7%，因该公司同意以低于部分分析师预期的估值将其动物营养与健康业务出售给CVC Capital Partners [13]；Coor Service Management股价上涨14%，此前报纸报道六位新股东同时在这家瑞典公司建立了几乎相同的持股 [13]；Ayvens股价下跌3.7%，因Oddo BHF将其评级从跑赢大盘下调至中性 [13]；Eramet股价下跌6.3%，因金融时报报道该公司上周暂停了其首席财务官的职务 [13] 亚太市场表现 - 亚太股市本周开局走高，MSCI亚太指数上涨2.5%至新高，日本股市领涨，此前首相高市早苗领导的执政党在众议院选举中赢得超多数席位，韩国股市也飙升逾4%，因有报道称三星电子将在农历新年后开始大规模生产HBM4芯片，台湾、中国大陆和香港股市亦走高 [15] - 日本日经225指数突破57,000点，创下历史新高，执政的自民党赢得超多数席位将使其能够推翻参议院的立法，这一决定性的胜利为政府推进进一步刺激措施和销售税削减铺平了道路 [23] - 日本首相高市早苗表示，已获得对其政策的强力授权，确认将迅速重启国会会议，将开始讨论可退还的税收抵免，不会通过举债来资助食品销售税的暂停征收 [28] - 泰国股市飙升4%至2024年12月以来的最高水平，此前执政党在选举中获胜，为政策更加明朗化铺平了道路 [15] - 巴克莱分析师认为，自民党的压倒性胜利可能允许日本央行“略微”加快货币政策正常化步伐，因此将加息25个基点的预期提前至4月（原为7月），并将终端利率预测上调至1.5%（原为1.25%） [29] 大宗商品与外汇市场 - 贵金属价格上涨，黄金和白银分别上涨0.9%和2.7%，WTI原油期货在欧洲交易时段上涨0.3% [19] - 比特币下跌2.5%，在跌破70,000美元后卖盘加剧 [19] - 日元兑美元走强，成为表现最佳的货币之一，原因包括对自民党获胜的高预期、日本国债收益率上升、财务大臣片山皋月的口头干预、政治稳定以及日本央行4月加息概率升至约60% [29] - 英镑是G10货币中表现最差的，因国内政治困境持续，英国首相斯塔默的首席幕僚周日辞职，内阁成员可能要求首相辞职 [29] - 中国央行连续第15个月宣布购买黄金，这强化了主要央行购买黄金这一关键结构性驱动因素 [32] 债券市场与央行政策 - 美国长期国债收益率当日上涨2-3个基点，短期收益率变化不大，2年期与10年期、5年期与30年期国债利差扩大约2个基点，触发因素是关于中国指示银行限制美债持有的报道 [17] - 美国财政部将于周二恢复附息国债拍卖，发行3年期、10年期和30年期国债，总计1250亿美元 [17] - 纽约梅隆银行高级宏观策略师指出，目前没有可靠的全球储备资产替代品，数据显示72%的全球主权债券配置是美债，欧元区为11% [18] - 欧洲央行官员Gediminas Simkus表示，政策制定者下一步行动是加息或降息的可能性各占50% [24] - 前美联储官员Kevin Warsh呼吁制定新的美联储-财政部协议，这在30万亿美元的债券市场引发辩论，引发了对央行独立性和潜在市场波动的担忧 [24] 地缘政治与政策 - 伊朗总统称与美国核谈判是“向前的一步” [11] - 美国财政部长Bessent将上周黄金市场的剧烈波动归因于中国交易员，称他们“不得不提高保证金要求”，并预计美联储在缩减资产负债表方面将谨慎行事，至少需要一年时间来决定怎么做 [24] - 泰国执政党在选举中意外获胜，泰国股市和货币上涨 [24] - 英国首相斯塔默在其最信任的助手辞职后，正努力挽救其首相职位 [24] - 印度进口俄罗斯石油可能因白宫命令而减少近一半，该命令称印度已承诺停止直接或间接进口俄罗斯石油，否则将提高进口关税 [24] - 澳大利亚已对中国的钢制天花板框架征收10%的关税 [24]