核心观点 - 两家投行近期上调GE Vernova评级及目标价 认为公司是当前能源基础设施早期周期的核心受益者 市场可能低估了其现金流生成能力、资本回报潜力以及特定业务板块的利润率扩张前景 [1][3] 评级与目标价变动 - Baird将GE Vernova评级从“中性”上调至“跑赢大盘” 目标价从701美元大幅上调至923美元 [1] - Guggenheim将GE Vernova评级从“中性”上调至“买入” 并设定910美元的目标价 [3] 行业与周期定位 - 当前能源基础设施周期尚处于早期阶段 [1] 公司业务与前景 - 公司是一家能源企业 在美国、欧洲、亚洲、中东及非洲提供发电、输电、协调、转换和存储电力的产品与服务 [3] - 公司业务分为电力、风电和电气化三大板块 [3] - 基于近期渠道调研 此前对产能过剩的担忧在近期或中期内不太可能出现 [2] - 公司的利润率扩张才刚刚开始 [2] - 市场可能低估了公司电气化业务板块进一步的利润率扩张潜力 [3] - 市场可能低估了公司的现金流生成能力与资本回报潜力 [3]