公司动态与股价表现 - Hims & Hers Health股票目前处于重要支撑位 年初至今股价已下跌约46% [2] - 公司宣布扩展减肥专科业务 推出含有与诺和诺德Wegovy相同活性成分的复合司美格鲁肽口服药 首月特惠价仅为49美元 [1] - 在诺和诺德指控其非法大规模销售未经批准、非正版且未经测试的仿制司美格鲁肽药片后 公司于次日决定停止提供该复合药物 [1][2] - 截至新闻报道的周一 公司股价下跌18.77% 报收于18.70美元 [7] 分析师观点与评级调整 - 美国银行证券将Hims & Hers Health的目标价从26美元下调至21美元 并重申“逊于大盘”评级 [3] - 分析师Allen Lutz将公司基于2026财年预期EBITDA的估值倍数从约21倍下调至约18.5倍 [3] - 分析师认为GLP-1药物销售额将随时间推移受到侵蚀 且事件对公司的影响尚不明确 [3] 监管风险与业务影响 - 美国食品药品监督管理局的声明暗示其可能采取行动限制GLP-1原料药 但未明确是针对口服、注射产品或两者皆有 [4] - 由于FDA未区分口服与注射产品 此监管更新可能不仅影响口服GLP-1原料药 也可能波及公司注射用司美格鲁肽的原料药供应 [4] - 这为公司注射用GLP-1产品线带来了新的风险 [5] 财务数据与业绩展望 - 美国银行证券估计 公司2025财年注射用GLP-1药物销售额将在8.25亿至8.5亿美元之间 EBITDA利润率约为10% [5] - 公司将于2月23日公布2024年第四季度及全年财报 华尔街对其每股收益预期为2.80美元 销售额预期为6.1973亿美元 [5] - 管理层对第四季度营收的指引为6.05亿至6.25亿美元 低于分析师预期的6.3168亿美元 [6] - 公司将2025财年营收指引范围收窄至23.35亿至23.55亿美元 而分析师预期为23.41亿美元 [6] - 美国银行证券将公司2026年GLP-1收入预期下调了25% 以反映品牌口服GLP-1药物的快速普及及日益激烈的竞争 [7] - 分析师预计 即便在公司能够维持其注射用GLP-1业务的情况下 市场对其营收和EBITDA的预期仍存在显著的下修风险 [7]