市场整体状况与轮动 - 市场出现板块轮动，尽管标普500指数上周下跌0.1%，但道琼斯指数创下历史新高[1][3] - 市场广度总体健康，标普500指数中17%的成份股创出新高，3%创出新低，但创低群体中包含对市场有重大影响的软件和科技巨头[2] - 市场领导力转向必需消费品、工业、能源和小盘股，而科技和软件股遭受重创[3] - 这种轮动被认为是牛市后期的典型特征，市场正在消化过去几年的涨幅[4][6] 科技与软件行业 - 科技股经历大幅抛售，软件ETF（IGV）在过去6至8周内下跌了30%[12] - 部分软件股从近期高点大幅回撤，例如Unity Software股价从峰值下跌超过50%[13] - 尽管大型科技公司如Meta、谷歌、微软和亚马逊财报表现良好，但股价反应平淡，Meta财报后上涨10%但随后回落[8] - 科技板块整体不健康，许多股票跌破了200日移动平均线[17] - 英伟达股价在过去6个月中主要在175至190美元之间横盘整理，市场关注其财报能否推动股价突破[16] 具体公司与板块表现 - 思科股价若突破85美元，将有望挑战历史高点，被视为“沉默的刺客”[11] - 软件股中，Data Dog和AppLovin股价被严重打压，若财报给出积极指引可能带动板块反弹[13] - 赛富时股价创52周新低，是上周唯一创下新低的道指成份股[13] - 甲骨文股价遭受重创，目前正尝试反弹，但需要回升至50日和200日移动平均线以上才能确认转势[14] - 必需消费品板块受到资金青睐，被视为更安全的避风港[7][23] - 房地产投资信托基金表现稳健，西蒙地产集团股价创出新高并提供良好股息[10][24] - 生物科技股如百健，因其阿尔茨海默症药物的进展而具有潜在上涨空间[24] 加密货币及相关资产 - 比特币价格曾跌至60,000美元，随后出现反弹[1][25] - 比特币的关键技术水平是58,000美元的200周移动平均线，近期在60,000至65,000美元区间波动[26] - 加密货币相关股票和资产同样遭受重创[2] - 罗宾汉证券本周将公布财报，其交易活动应非常活跃，若其股价跌至60多美元的中低位，可能提供长期投资机会[28] 宏观经济与市场催化剂 - 本周将公布CPI和就业报告，预计CPI将从2.7%降至2.5%，若实现可能对市场有利[20][21] - 经济数据的矛盾在于，若通胀和就业都表现良好，美联储降息的必要性将降低[21][22] - 市场目前处于“投资市”而非“交易市”，波动正在创造机会[33] 市场观点与策略 - 对今年市场涨幅的预期较为温和，预计在1%至5%之间，类似于2005年及2014-2015年的情况[6][7] - 当前策略应是保护收益，而非追逐回报，并转向更安全的板块[31] - 建议关注过去几年未参与上涨的股票，进行轮动交易[23] - 在标普500指数中，未来3至6个月更看好等权重指数而非市值加权指数[31] - 目前更看好小盘股和国际市场，而非大盘股和美国市场[31] - 人工智能领域目前更看好硬件而非软件，软件股超卖带来交易性机会，但反弹可能不会呈现“V”型反转[32] - 与比特币相比，科技股目前被认为具有更多上涨潜力[32] - 市场可能低估了必需消费品板块的持续上涨潜力[34]