博通股价近期表现 - 博通股价在2026年初延续了2025年末的下跌趋势 截至2月5日收盘 年内股价已下跌10%[3] - 自公司上次于2025年12月11日发布财报以来 股价累计下跌23%[3] 核心客户资本支出指引超预期 - 博通最大芯片合作伙伴谷歌母公司Alphabet于2月4日发布财报 提供了2026年资本支出指引 预计支出范围在1750亿至1850亿美元之间[4] - 以中值计算 这比该公司2025年914亿美元的资本支出增长约97%[4] - 该指引大幅超出市场预期的约1200亿美元 后者仅暗示31%的支出增长[5] - 谷歌2025年资本支出已从2024年的525亿美元增长74% 2026年指引显示其AI支出增长正在加速[5] 对博通的积极影响 - 超大规模云服务商的资本支出是博通未来AI半导体收入机会的关键指标[4] - 谷歌资本支出指引远超预期 鉴于市场对博通收入增长的预期很大程度上与谷歌资本支出挂钩 更高的支出应会推高博通的收入预期[5] - 博通是谷歌AI支出的主要受益者之一 谷歌加速的AI支出对博通是利好消息[5] - 在谷歌发布财报后的2月5日 博通股价上涨了约1% 表明投资者注意到了这一关联[6] - 尽管股价近期大幅下跌 但主要客户远超预期的AI支出计划为博通股价前景提供了重要支撑[7]